消费金融公司发展：国际经验与中国的对策.pdfVIP

视 点 中国金融·2009年第20期 60 设立消费金融公司对我国完善金融机构体系、促进经济可持续发展具有重要意义， 应当稳健发展、通过试点逐步推开 消费金融公司发展：国际经验与中国的对策 ■　陈　琼　杨胜刚 费金融是指为满足居民对最终商品和服务的消费需求 个人银行业务呈现并驾齐驱的竞争态势，市场份额不断增长。 消而提供的金融服务。经典的消费理论认为，居民消费 图1显示，2004～2008年，美国消费信贷平均余额约为2.3万 的多少取决于可支配收入、对未来的预期以及拥有的 亿美元，其中商业银行约占32%的份额，而消费金融公司约占 财富等因素。理性的消费者是以实现效用最大化为目标，使用 23%的市场份额。 一生的收入，安排一生的消费与储蓄，将消费的即期决策推广 国外主要消费金融公司有Citifinancial(花旗金融，花旗银行 到跨期决策，因而当前收入只是决定消费支出的因素之一，预 集团旗下消费金融公司)、Cetelem(法国巴黎银行集团旗下消费 期和财富也是决定消费的因素。也就是说，为了实现效用最大 金融公司)、HomeCredit（捷信，捷克PPF集团旗下消费金融公 化，居民消费者可能在当期储蓄留作未来消费，也可能在当期 司）、Gemoney（GE金融，GE集团旗下消费金融公司）以及 借贷预支未来储蓄。消费金融正是在这种需求下孕育而生。 BENEFICIAL(汇丰银行集团旗下消费金融公司)。 现在，消费金融已经成为向各阶层消费者提供消费贷款的 研究发现，国外主要消费金融公司的经营发展、营运模式 现代金融服务方式，在提高消费者生活水平、支持经济增长等 有诸多共性特征： 方面发挥着积极的推动作用，在成熟市场和新兴市场均已得到 目标客户方面。主要是有稳定收入的中低端个人客户，包 广泛使用。以美国为例，2008年美国国内生产总值为11.6万 括年轻人群、年轻家庭，或需将家用电器等消费品更新换代的 Photomall 亿美元，而当年居民消费信贷平均余额为2.57万亿美元，占 家庭。大学毕业而工作年限比较短的群体对电子产品有较强烈 前者的22.1%；美国民众的住房、汽车、耐用消费品以及日 的购买欲望，但是他们的收入比较低，即使有信用卡可能额度 常消费都离不开消费金融服务。 也不高，可能会选择消费金融服务；年轻家庭对家用耐用消费 消费金融业务主要有两大提供商——传统的商业银行和专 品、房屋装修、子女支出等都有较大的需求，由于工作时间不 业消费金融公司，两者在目标客户、分销渠道、提供产品以及 长、储蓄不足，可能没有合适的担保途径来获得银行融资服务， 风险管理模式等方面存在诸多差异。商业银行的个人银行服务 他们也是消费金融公司的潜在客户。 主要针对中产及富裕人群以及企业客户的员工，分销渠道依附 产品提供方面。一般包括特定用途的贷款，如家庭耐用消 于商业银行的分支机构，主要提供住房抵押贷款、汽车抵押贷 费品销售商户POS贷款、商家会员卡、汽车贷款、住房装修贷 款、信用卡业务以及有抵押有担保的现金贷款业务，其风险管 款等；未设特定用途的现金贷款，如现金贷款、现金透支、循 理较多地依靠抵押和担保；专业的消费金融公司以未充分享受 环信用等。家庭耐用消费品贷款通常是指用于个人或家庭购买 到金融服务的大众和低端消费者为目标，分销网络可以覆盖自 电器、家具、健身器材、音乐器材等耐用消费品的信用贷款。商 身分支机构、耐用消费品销售点、邮局网点等，提供的产品包 业银行对审批小额、短期、又没有抵押的耐用消