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第六章、金融中介机构 一 概论 二 种类 定义 (1)在盈余单位和赤字单位之间,为两者提供信用中介的企业. (2)发行对自身来说是间接金融工具的企业.向最终贷款人（盈余部门）发行间接金融工具，然后购买最终借款人（赤字单位）发行的原始金融工具。 通过提供金融服务而创造利润 所有金融中介的一个关键职能是将直接金融工具转换成间接金融工具. 金融中介机构产生的原因 （1）作出更正确的融资决策 （2）减少融资成本 减少信息搜集、加工 （3）降低交易成本 科斯的交易成本及企业理论减少合约成本，市场交易是通过签订一系列合约进行的，一个市场主体签订的合约越多，则单位合约的成本越低。 （4）降低融资风险 资产组合多样化，专家经营； （5）发行具有较高流动性的金融工具，为社会提供流动性 实现期限转换 （6）提供多种金融服务，充分满足市场对金融服务的需求 功能 （）期限中介:提供期限转换,集中短期资金发放长期贷款; （）风险中介:通过资产组合的多样化为投资者降低风险; 金融中介机构为储蓄者和借款人双方减少风险，以此鼓励储蓄和作更有效的投资。 （）信息中介:提供信息，金融机构是信息生产者，一种观点认为“金融业的关键在信息” 合约的成本； （）流动性中介：提供支付机制 金融中介机构的种类 1、存款式金融机构 包括商业银行，储蓄机构，信用合作社等 2、合约式金融机构 包括保险公司， 3、政策性金融机构 商业银行 银行业务种类综合化、全能化 （1）传统存、贷、汇业务的多样化经营 如： 新型的存款工具：NOW帐户、S—NOW帐户、货币市场存款、可转让定期存单等； 新型的贷款种类：中长期贷款、设备租赁、不动产抵押贷款、消费信贷、按揭贷款等。 商业银行 传统的商业银行向综合性服务机构转变，业务范围扩展至社会生活的各个领域。 如：财务咨询、委托理财、外汇买卖、保管箱、信用卡、代理税务、代发工资、代收代付费用等； 通过电子网络，进一步提供诸如旅游、资讯、交通和娱乐等全方位的公共服务，并充当电子商务的媒介角色。 商业银行 现在，商业银行逐渐发展成为集银行、证券、投资、保险等业务于一身的金融集团； 所从事的业务：银行业务、证券买卖、委托投资、代理保险、财务咨询、代理融通、信托、租赁、计算机服务、现金管理等。 非银行存款式金融机构 非银行存款性金融机构与商业银行的共同的特点是：通过出售间接证券（存款单、证）而获得资金，到期按约定的金额归还（包括支付利息与不支付利息），至少不低于原来的名义金额。 储蓄机构 储蓄机构 美国（储蓄—贷款协会、储蓄银行）；英国（信托储蓄银行、房屋互助协会）；法国、德国、意大利有储蓄银行等。 特点：面向个人家庭部门，主要通过储蓄存款的方式获取资金来源，并把资金中的大部分用于发放不动产抵押贷款的非银行性存款机构。 （1）吸收中小储户的存款 资金来源主要是流动性较大的储蓄存款 （2）贷款对象主要是存款客户，贷款用于不动产抵押贷款，期限通常在 15—25 年之间。 故储蓄机构在资产与负债的期限结构上高度不对称 储蓄机构 由于储蓄机构在资产与负债的期限结构上高度不对称 在利率上升的情况下，存款利息增加，但贷款利息由于有合约的约定，在期满之前难以变动，结果使储蓄机构的存贷利差较小，出现亏损。 为解决这一问题，美国国会于1980年通过《对存款机构放松管制和货币管理法案》，允许储蓄机构吸收支票存款，发放消费贷款并从事以前只允许商业银行从事的金融服务。 该法案的通过促进了金融创新。 储蓄机构 近几十年来，西方国家的储蓄机构为了获得更多的、更稳定的资金，开办了“股份”式存款业务，发行一种契约性股份，但又允许购买该股份的投资者可通过开出汇票提取股金的方式退出，所以这种股份又称为“股票汇金帐户”。 实质：是一种储蓄存单，只有当提交者持有这种帐户达到一定期限后，才能参与分红。 存款性金融机构 3、信用合作社 定义：一般是围绕某一社团或社区，某一行业或厂商，由某些具有共同利益的人们自愿组织起来的，具有互助性质的会员组织，是一种由会员集资组成的合作金融机构。 作用：广泛动员资金，因为大银行难以顾及社会的每一个角落。 信用社由其股东所有，存款人就是股东。 信用社的主要资产是对会员提供短期贷款、消费信贷和票据贴现；证券投资；同业拆放或转存款. 目前经营范围也发生了很大变化，也开办了支票存款帐户，发放长期抵押贷款。 二 合约式金融机构 定义： 以合约的方式定期定量从持约人手中收取资金，然后按合约的规定向持约人提供金融服务。这种资金来源是非存款性的，故这种金融机构又称为非存款性金融机构。 主要包括：保险公司、养老基金、投资公司、金融公司等。