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证券分析师：石磊 联系人：张福意 执业证书编号： A0140511010001 电话：010 电话：010邮箱：zhangfy@ 邮箱：shil@ 报告日期：2012年01月04日 在第二支柱框架下提出更审慎的资本要求，确保资本充分覆盖风险。新标准实施后，正常条件下，系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%。 建立杠杆率监管标准。根据2011年6月银监会发布的《商业银行杠杆率管理办法》，杠杆率，是指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本与商业银行调整后的表内外资产余额的比率。管理办法要求商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。 过渡期安排。银监会确定的系统重要性银行原则上2013年底前达标，非系统性重要性银行2016年底前达标。 2、改进流动性风险监管 根据2011年10月银监会发布的《商业银行流动性风险管理办法（试行）征求意见稿》，流动性风险，是指商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例。商业银行流动性覆盖率不低于100%、净稳定资金比例不低于100%、存贷比不高于75%以及流动性比例不低于25%。要求商业银行最迟于2013年底达到流动性覆盖率监管要求，2016年底前达到净稳定资金比例监管要求。 3、强化贷款损失准备监管 2011年7月，银监会发布《商业银行贷款损失管理办法》，对贷款损失准备监管标准、过渡期安排等做出了相关规定。 建立贷款损失准备监管标准。银行业监管机构将设置贷款拨备率和拨备覆盖率指标考核商业银行贷款损失准备的充足性。贷款拨备率为贷款损失准备与各项贷款余额之比；拨备覆盖率为贷款损失准备与不良贷款余额之比。贷款拨备率基本标准为２.5%，拨备覆盖率基本标准为150％，该两项标准中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准。 建立动态调整贷款损失准备制度。银行业监管机构依据经济周期、宏观经济政策、产业政策、商业银行整体贷款分类偏离度、贷款损失变化趋势等因素对商业银行贷款损失准备监管标准进行动态调整；依据业务特点、贷款质量、信用风险管理水平、贷款分类偏离度、呆账核销等因素对单家商业银行应达到的贷款损失准备监管标准进行差异化调整。 过渡期安排。银行业监管机构确定的系统重要性银行应当于2013年底前达标。非系统重要性银行应当于2016年底前达标，2016年底前未达标的，应当制定达标规划，并向银行业监管机构报告，最晚于2018年底达标。 （二）、稳健货币政策基调下的微调 2011年在进行了六次上调存款准备金率和三次加息之后，随着居民消费价格指数的下降，迎来了货币政策微调。11月16日，人民银行在《20111年三季度中国货币执行报告》中提出“继续实施稳健的货币政策，密切监测国内外经济金融形势发展变化，把握好政策的力度和节奏，更加注重政策的针对性、灵活性和前瞻性，根据经济形势的变化，适时适度进行预调微调，巩固经济平稳较快发展的良好势头，保持物价总水平基本稳定，加强系统性风险防范。”11月30日，人民银行决定自12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，目前人民币存款准备金率仍高达21%，未来存在进一步下调的可能。而中央经济工作会议提出“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”，2012年的货币政策并未发生根本变化，仅为稳健基调下的微调，2012年的资金面将较2011年有所宽松。 图表1：人民币存款准备金率走势 资料来源：人民银行公告，天相投顾整理 图表2：人民币存贷款基准利率走势 资料来源：人民银行公告，天相投顾整理 （三）、防范潜在风险，规范各项业务 继之前出台的《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》、《个人贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》之后，2011年银监会相继又出台了《商业银行信用卡业务监督管理办法》和《商业银行理财产品销售管理办法》，分别规范了信用卡业务以及理财产品的销售业务。同时防范地方融资平台贷款风险、加大规范银信理财产品业务、加大对小微企业的支持力度。 1、防范地方融资平台贷款风险 延续2010年对地方融资平台贷款风险的防范，2011年银监会等部门出台了相关的政策。6月份根据相关媒体报道，云南省公路开发投资有限公司向债权银行发函，表示即日起，只付息不还本，引发市场对地方融资平台贷款的担忧。10月银监会副主席周慕冰表示“对原有期限安排不合理的贷款，在其满足抵押担保模式、合同补证到位等条件以后，根据现金流与还本付息的实际匹配情况，经批准可以适当延长还款期限或展期一次。”；财政部表示经国务院批准，2011年上海市、浙