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第十四章 金融发展和经济发展 本章重点问题： 1、认识金融与经济发展的关系 2、金融结构理论的主要内容和衡量指标体系 3、金融压制和金融深化理论的主要内容 4、发达国家和发展中国家的金融自由化进程的经验与教训 5、金融创新的背景、主要内容及影响 6、金融危机的危害及其防范与治理 第一节 金融与经济发展 在现代市场经济中，金融在经济发展中居于什么地位？金融对经济有什么作用与影响？经济发展与金融发展之间存在何种关系？正确理解这些问题，对于摆正金融在经济发展中的位置，充分发挥金融应有的功能与推动作用，防范可能出现的负面影响，具有重要的意义。 一、经济发展决定金融 在金融与经济发展的关系上，首先表现为经济发展对金融起决定性作用。这种决定性作用主要表现在两个方面： （一）金融产生于商品经济并随着商品经济的发展过程而不断发展 货币的产生是商品生产与交换发展的必然产物，信用也是随着商品经济的发展而逐步完善的。因为只有在以交换为基本关系的商品经济中，才存在着为交换而生产的劳动产品或为交换而提供的劳动服务，才需要货币这种一般等价物来体现各自平等独立的商品生产者之间等价交换的原则；才出现货币信用的各种形式和工具来解决交换中价值盈余和赤字部门之间的调剂、债权债务关系的频繁变换以及清算支付等困难；才形成银行等各类专门经营货币信用业务的金融机构；才有必要建立宏观金融管理机构，来协调解决全社会商品交换的价值总量平衡问题，如此等等。因此，商品经济越发展，交换关系越复杂，金融就越发达，脱离了商品经济，金融就成了无源之水，无本之木。 （二）商品经济的不同发展阶段决定了金融发展的结构、规模和阶段 首先，从结构看，经济发展的结构对金融有决定性影响。主要表现为宏观经济的部门结构决定了金融结构，如现代部门与传统部门并存的二元经济结构，决定了二元金融结构；经济中开放部门与非开放部门的结构决定了金融业的开放比例；企业的组织机构和商品结构决定了金融的业务结构；市场结构决定了金融体系的组织结构和金融总量的结构。 其次，从规模看，经济规模决定了金融规模。由于货币需求量取决于社会总供给，而货币供给量的主要依据是货币需求量，因此，一定时期的货币供给量主要受制于当期的商品可供量；而当期信用总量或金融总量的多少与经济发展的规模成正比。此外，一国金融机构的数量、从业人员的数量，一般也都与该国的经济规模密切相关。 再次，从阶段看，经济发展的阶段决定了金融发展的阶段。在经济发展的低级阶段，只有简单的金融需求，金融活动只能解决货币流通、资金融通和支付清算等基本金融问题，金融机构的经营范围窄，业务能力弱，金融市场上只有简单少量的金融交易活动，金融发展亦处于初始阶段。而当经济发展进入发达的高级阶段时，则会产生出许多复杂的金融新需求，金融规模也随之日益扩大，金融机构必须通过产业现代化的途径才能向社会提供各种所需的金融产品与服务，金融市场上必须推出大量的新工具和新交易才能满足广大投资者和筹资者的需求。金融当局也必须不断完善金融宏观调控与监管体系，才能调控金融总量与结构，保持金融运作的安全与秩序，金融发展也由此而进入高级阶段。 无论是历史考察还是理论分析都表明，金融在整体经济的关系中一直居于从属地位，它不能凌驾于经济发展之上。金融作为现代市场经济中的第三产业，不能脱离经济而盲目追求自身发展，其基本功能是满足经济发展过程中的投融资需求和服务性需求。金融只有为经济发展服务并与之密切结合，其发展才有坚实的基础和持久的动力，金融发展的立足点必须放在开发和加强金融产业的基本功能上，以提供足量优质的金融商品与服务满足实际经济运行中的各种金融需求，在促进经济发展的过程中获得自身的健康发展。 二、金融促进经济发展 金融在随着经济发展而日益发展的过程中，产业能力不断提高，在经济发展中的作用日益强大，突出地表现为对经济发展的推动力日益增强。金融对经济发展的促进作用主要是通过以下四条途径实现的。 （一）通过金融运作为经济发展提供条件 现代经济是高度发达的货币信用经济，一切经济活动都离不开货币信用因素，所有商品和劳务都以货币计价流通，各部门的余缺调剂都要借助于各种信用形式，各种政策调节的实施也都与货币信用有关，而金融正是通过自身的运作特点为现代经济发展服务，如提供货币促进商品生产和流通，提供信用促进资金融通，利用、提供各种金融服务便利经济运作，为现代经济发展提供必要的条件。 （二）通过金融的基本功能促进储蓄 通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金支持。如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为经济发展组织资金来源；通过发放贷款、贴现票据、购买有价证券等为经济发展提供资金支持。因此，金融对经济发展的推动作用与其筹集资金和运用资金的能力正相关。在经济增长理论中，资本积累也是要素投入的一个重要方