初级经济师金融实务-基础班讲义04-第四章　金融市场.docVIP

第四章　金融市场　本章考情　　●本章考试分值为10分左右。　　本章主要内容　　◆金融市场的分类　　◆货币市场　　◆资本市场　　◆衍生金融市场　　◆金融市场的主要指标 第一节　金融市场的分类 　　一、金融市场概念：指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。　　这个概念包含三层含义：　　1.金融市场是进行金融工具交易的场所。该场所可以是有形的也可以是无形的。　　2.金融市场反映了金融资产的供求者之间的关系，揭示资金的归集与传递过程。　　3.金融市场包含运行机制，最主要的是价格机制。说明如何通过资产的定价过程在市场的各个参与者之间进行合理分配风险和收益。　　　　【例题·真题】根据金融商品的交割时间划分，可将金融市场分为（　）。　　A.即期市场和远期市场 　　B.一级市场和二级市场　　C.场内交易市场和场外交易市场 　　D.货币市场和资本市场 　　[答疑编号5855040101] ? 【答案】A【解析】按照金融商品的交割时间划分，可将金融市场分为即期市场和远期市场。 第二节　货币市场 　　货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市场。货币市场的融资工具具有期限短、风险小和流动性强的特点。　　一、票据市场：通过票据的发行、承兑和贴现进行融资活动的货币市场。 　　发行：自行发行、委托交易商代理发行。　　承兑：是指票据的付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为。按承兑人的不同分为银行承兑、商业承兑。　　贴现：持票人为了取得现款，将未到期的承兑票据，以支付自贴现日至到期日的利息为条件，向银行所作的票据转让。银行扣减贴息，将票面余额支付给持票人。票据到期后，银行向票据的付款人收回票款。　　转贴现是商业银行之间进行票据转让的活动，再贴现是商业银行向中央银行所作的票据转让。　　【例题·真题】商业银行将其持有的未到期票据转让给其他商业银行，这种行为称为票据的（　）。　　A.承兑　　 B.贴现　　C.转贴现　 D.再贴现 　　[答疑编号5855040102] ? 【答案】C【解析】转贴现是商业银行之间进行票据转让的活动，再贴现是商业银行向中央银行所作的票据转让。 　　【例题·真题】付款人按照票面记载的事项做出保证到期无条件兑付款项的表示，即票据的（　）。 　　A.发行 　　B.承兑 　　C.贴现 　　D.再贴现 　　[答疑编号5855040103] ? 【答案】B【解析】承兑是指票据的付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为。 　　　　二、同业拆借市场　　1.概念：是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。我国同业拆借期限：7天（含7天）以内，7天以上，4个月（含4个月）以内的短期拆借。　　2.特征：同业性、市场准入性、短期性、大额交易、不提交存款准备金。 　　3.同业拆借市场申请人范围：基金管理公司、证券公司、农村信用联社、财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司、保险资产管理公司。 　　三、证券回购市场　　1.概念：证券回购交易是指资金需求者出售中短期证券的同时，与买方约定于未来某一时间以事先确定的价格再将等量的该种证券买回的短期融资方式。证券回购实际上是一种证券抵押融资。　　2.证券回购参与者和交易对象　　1）证券回购参与者：商业银行和证券商是主要的资金需求者，工商企业和政府是主要的资金供给者。　　2）交易对象：回购市场上交易的证券主要是国债。通常的回购市场就是指国债回购市场。　　沪、深证券交易所证券回购券种主要是国债和企业债。　　【例题·真题】证券回购市场上交易的证券主要是（　）。　　A.国债 　　B.股票 　　　C.存单　 　　D.票据 　　[答疑编号5855040104] ? 【答案】A【解析】回购市场上交易的证券主要是国债。通常的回购市场就是指国债回购市场。 　　四、可转让大额存单市场　　1.含义：银行为吸收资金而开出的按一定期限和利率支付本息、具有转让性质的定期存款凭证。　　2.特征：期限固定、面额较大、到期前可流通转让；利率高于同档次定期利率、不提前支取、不分段计息、不计逾期利息；流动性强、收益高。 　　【例题·真题】可转让大额存单的特点是（　）。　　A.期限不固定　　　　　B.期限固定 　　C.面额较大　　　　　　D.可流通转让 　　E.可提前支取 　　[答疑编号5855040105] ? 【答案】BCD【解析】可转让大额存单市场的特点有：期限固定、面额较大、到期前可流通转让；利