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浅谈公允价值会计与金融稳定 ◆许文立 (中南财经政法大学会计 1001班 湖北 武汉 430000) 【摘要】公允价值会计于上世纪七、八十年代 由美国首先推广使 定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被 用．公允价值会计能更好地反映经济环境 。增加会计信息的相关 买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。在公允价值计量下， 性 然而．在有限理性的金融市场中．公允价值的广泛使用使会 资产和负债按照在公平交易中，熟悉市场情况的交易双方 自愿进 计信息已成为市场趋势的追随者．其独特的顺周期效应可能加 行资产交换或者债务清偿的金额计量。 剧市场趋势．使会计信息的负面作用愈加明显．增加了金融市场 公允价值是财务会计的一项新的计量属性，现在有三种实质 的系统性风险．加剧经济的周期性波动．并且正在改变金融机构 相同但表述有差异的定义。 的行为。因此．在美国爆发的 “次贷危机”之后，人们越来越关注 第一，《国际会计准则第 32号》把公允价值定义为 “在公平交 公允价值对金融市场的影响 易中，熟悉情况的当事人 自愿据 以进行资产交换或负债清偿的金 【关键词】公允价值 次贷危机 金融稳定 会计准则 额 ”。 第二，《中国企业会计准则——基本准则第 42条 (五)》，基本 借鉴了IAS32的定义，把公允价值与计量联系在一起：“在公允 一 、 引言 价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双 保持金融稳定是各国央行一个重要的 目标。金融不稳定的一 方 自愿进行交换或有债务清偿的金额计量。” 个明显特征就是资产价格的大幅波动 (AlexandraLai，2003) 第三，美《国财务会计准则第 157号》把公允价值定义为：“公 ， 所以，会计制度对资产价格波动的影响就成为保持金融稳定 允价值是在计量 日当天， 需要研究的重要问题之一。近年来越来越多的国家开始启用公允 市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格或转移负债付出 价值计价法，我国也于2006年的新会计准则中使用公允价值会 的价格。” 计制度。金融机构运用公允价值会计制度有它合理的一面，甚至 根据对所掌握用于估价技术的输入信息信赖程度，公允价值 也是必要的，但在不久前美国爆发的“次贷危机”之后，它却受到 的估计被分为三个层 次 ，即公允价值层 次 (FairValue 越来越多的质疑，引发了人们对公允价值的定义与特征、公允价 Hierarchy)： 值对稳定金融的作用的重新思考。 第一层次是交易价格 (marktomarket)，指在活跃市场上存 二、背景与发展 在相同的资产或负债报价时，使用该报价 (不做任何调整)对公允 自上个世纪8O年代后期以来，现代信息技术在欧美国家得 价值进行的估计。本层次所提供的对公允价值估计是优先度最高 到了高度的发展和广泛的应用，从而使他们所处的会计环境发 的，所参考的活跃市场中资产或负债进行频繁和大数量的交易提 生了巨大变化。在这些国家，市场风险的增大和企业经营方式、生 供了持续的价格信息，被参考的价格提供了公允价值最可靠证 产方式的转变使得现行的历史成本计量模式所提供的信息正在 据 。 失去其应有的真实与公允性，为此，欧美国家纷纷就如何改进现 第二层次是类似资产报价 (marktomatrix)，指活跃市场上 有的历史成本会计模式以适应新的会计环境而进行研究。这正如 虽然没有相同但有相似资产或负债的价格信息