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基金分析 05-2012 富達基金- 環球股息基金 不明朗市況下的投資策略 請注意 ： n 本基金主要投資於環球企業的收益性股票證券。 n 股票的價值可能受個別公司的活動和業績 ，或一般市場和經濟狀況或其他事件影響而反覆波動 ，而且波幅有時可能十分顯著。 n 本基金可投資於可能包含額外風險的衍生工具及/ 或結構性投資產品。(例如槓桿效應可能導致波動擴大。) n 您在本基金的投資有可能大幅虧損。 n 投資者應該參閱此等基金之認購章程內的資料(包括潛在風險) ，而不應只根據這文件內的資料而作出投資。 Daniel Roberts 信貸危機的長遠影響反映我們正處於特別的投資時期。高收入的已發展 基金經理 國家負債沉重，經濟增長前景備受挑戰。另一方面，不少投資者認為在低 Daniel Roberts為富達基金- 環球股息 增長但前景不明朗的國家，派息股開始展現投資價值。 基金經理。 富達基金 - 環球股息基金在1月30 日成立，讓投資者涉足一個環球收益型 Daniel在2011年11月加盟富達，由富達 股票組合，分散投資於不同地區及行業。基金經理Daniel Roberts將在 基金- 環球股息基金於2012年1月30 日 本文探討股息的價值，並闡述環球投資組合的優勢和個人投資見解。 成立以來管理至今。 Daniel在2001年開展投資事業，於MG 為何投資者應注意派息股投資策略？ 擔任股票分析師。其後曾於2002年出任 股息是股票投資總回報的重要一環。可惜，部份投資者近年過度集中於資本回 景順基金經理，並於2003年出任Aviva 報。下圖顯示在過去十年，若以名義價格回報計，投資者可賺取11%的回報。然而， 英國股票收益投資組合經理。在2009 若以總回報計，把股息再投資的話，總回報為42% ，投資者可取得更可觀的表現。 年，他加入Gartmore管理股票收益基 金。 收益再投資對總回報的複式效應令派息股成為優秀的長線增長策略，並提供實 質收益，以對沖通脹的影響。與其他股票策略比較，股息投資可受惠於其防衛特 Daniel持有英國Warwick University數 性。在波動的市況下，股息可在跌市時提供保障。不少派息股均屬根基穩固的公 學理學士一級榮譽學位，並為合資格會 司，其業務盈利通常與經濟週期的敏感度較低，這也是提升防衛性的原因之一。 計師(ACA) 及特許財務分析師。 在這個情況下，對那些深受近年「增長主題」所吸引的投資者來說，追尋股息的 投資方法或會顯得沉悶，但其長線回報卻相當吸引。長期回報研究持續反映股息 策略傾向在較長時期表現優於增長型策略。 股息顯著提升股票締造的總回報 200