科技金融体系中的资源整合——基于商业银行视角的分析.pdfVIP

色 ，并据以设计相应 的政府引导和服务职能 。 科技银行模式 (即硅谷银行模式)传人我 国， 现阶段 ，政府一方面希望以财政资金的方式 为我 国科技银行实践提供 了另外一种思路。 解决科技型企业资金不足的问题 ，另一方面 但 由于我 国金融体制的限制 以及监管层对科 政府的参与也降低 了金融市场 的效率。因为 技银行风险的考虑 ，通过新设科技银行来复 政府作为金融市场 的决策者、所有者以及参 制硅谷银行的设想一直未能实现 ，而是成立 与者，在金融决策、监管决策 以及市场风险的 了科技支行 。截至 2011年底 ，全国7个省份 度量方面很难以理性的方式对待 。这也是我 至少设立了24家科技支行 。但我 国科技银行 国的科技金融在市场导向和政府导向之间难 对科技型中小企业 的支持力度相对不够 ；较 以抉择的原 因所在 ，即在金融创新和市场监 为落后的资本市场和严格的监管环境成为我 管方面缺乏有效 的平衡机制。 国科技银行发展的制约因素 ，在盈利模式、风 (三)商业银行：受限于监管约束 险控制等方面还处于探索阶段 ，尚未形成可 商业银行 占据了全 国80％以上的金融资 持续发展的科技银行 中国模式。 产 ，是金融系统 的主导者 。与此同时，由于我 究其原因，关键在于国内银行没有构造 国历史上的体制机制等原因，也决定了在今 较好的 “风险一收益”匹配机制。很多商业银行 后很长一段时间内，商业银行的信贷投入仍 从事科技金融业务大多是因势所迫 ，而不是 然将会是支持科技金融发展的重要渠道。因 因势利导。由于科技金融业务具有明显 的公 此 ，商业银行金融创新是解决科技型企业融 共属性。最好的模式就是政府资源作为引导 资困难的重要渠道 ，是促进科技金融发展的 资金，由商业银行作为中介，降低科技金融业 主导者 。建设一个科学合理的科技金融体系， 务参与者的风险。在 “政府管宏观 ，银行理微 不仅需要从克服现有金融体系的脆弱性人 观”的框架下 ，利用好政府 的支持 ，撬动银行 手 ，还需要适度放开监管，突破分业经营等监 的资源 ，推动科技金融业务的发展。 管约束，加强多层次资本市场的建设 ，通过金 (二)商业银行科技金融业务风险收益配 融创新 的实施为技术创新提供优质金融环 比 境 。 商业银行一般 以RAROC~为经营思路 ， 二、基于银行视角的科技金融资源的整合 即 ： 思路一 匹配风险和收益 RAROC=RAR(风险调整收益)÷经济资本 (一)国内科技银行发展情况 = (净收人一经营成本一预期损失一税项 )／ 我 国科技金融起步较晚，政府 、商业银 (信用风险的非预期损失+市场风险的非预期 行 、信用社等主体作为科技金融资源供给者 损失+操作风险的非预期损失) 做 了大量探索工作 ，目前主要 的做法是将新 = (净收入一经营成本一违约率 PD~违约损 式科技支行作为科技金融资源提供者 ：2006 失率 LGD~违约风险暴露EAD一税项)／(信用 年 《国家 中长期科学和技术发展规划纲要 风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+ (2006—2020年)》颁布，加上商业银行改革取 操作风险的非预期损失) 得阶段性成果 ，商业银