我国对外贸易上市公司盈利能力分析文献综述.docVIP

文献综述 我国对外贸易上市公司盈利能力分析 一、前言部分 上市公司的盈利能力是衡量上市公司能否继续存在和长足发展的基础 ,盈利能力的高低反映了公司经营者的经营管理能力的高低 ,也是投资者进行投资决策的依据。对上市公司盈利能力分析的指标很多 ,然而对众多的指标进行综合分析不但难度较大 ,而且由于公司的盈利能力同时受到多李华英在中国,随着证券市场的发展和国有企业股份制改革步伐的加快,盈余管理这一问题日渐成为会计理论界研究的热点之一。 本文旨在对中国上市公司盈余管理的制度背景进行具有“中国特色”的研究,并针对1999年、2001年的证券与会计制度变革,用实证和财务分析的方法研究其对盈余管理行为的后续影响,以考察中国上市公司盈余管理的现状。 本文首先对盈余管理的内涵进行了界定,继而从利益分配与约束、委托代理关系与信息不对称、成本效益原则三个角度简单论述了盈余管理为什么存在。并对盈余管理的具体动因以及会计基本特征与盈余管理之间的关系展开了讨论。 基于中国的特殊国情,本文第三章从市场经济体制改革的背景、公司治理的制度缺陷、资本市场的制度变迁、会计制度改革四个方面详细论述了中国上市公司盈余管理的制度背景。 本文的重点在于对上市公司盈余管理的现状进行研究。为此,本文引用了上市公司年报数据包里的大量数据,运用实证与财务分析的方法进行研究。首先,运用频率分布法分析中国上市公司盈余分布的总体特征与趋势,从中找出特殊的盈余分布现象,推断“配股”和“微利”两种特征很可能与盈余管理有关;然后,根据中国财务报告的具体内容,对修正的、扩展的Jones模型进行了再设计与简化,并以此检验前文的推断。之后,鉴于实证研究的局限性,本文运用财务分析的方法对报表扭亏上市公司的非经常性损益、减值准备、补贴收入和现金流量状况进行了分析。 文章的结论部分归纳了中国上市公司盈余管理的制度背景与现状,并对如何建立中国上市公司盈余管理的约束机制,提出了作者本人的一些见解。李晓荣,王宪良上市公司的盈利能力是衡量上市公司能否继续存在和长足发展的基础 ,盈利能力的高低反映了公司经营者的经营管理能力的高低 ,也是投资者进行投资决策的依据。对上市公司盈利能力分析的指标很多 ,然而对众多的指标进行综合分析不但难度较大 ,而且由于公司的盈利能力同时受到多种因素的影响 ,所以 ,这些指标的相关程度很高 ,指标体现的信息发生重叠。为了更好的分析上市公司的盈利能力 ,本文将采用因子分析的方法 ,将反映盈利能力的指标中的公共因素提取出来 ,然后用这些公共因子对上市公司的盈利能力再进行综合评价。一、盈利能力的综合评价模型因子分析是一种实用的多元统计方法。因子分析的主要目的是浓缩数据 ,它通过研究众多变量之间的内部依赖关系来探求观测数据中的基本结构 ,并用少数几个假想变量来表示基本的数据结构。这些假想变量能够反映原来众多的观测变量所代表的信息 ,并解释这些观测变量之间的相互依存关系 ,我们把这些假想变量称之为因子。因子分析就是研究如何以最少的信息丢失把众多的观测变量浓缩为少数几个因子。利用模糊集合论中的方法,主要是综合评价法为工具,通过对企业的指标体系进行重新分析,整合出一套文章本身所采用的指标体系,从而对企业的综合盈利能力进行更客观的评价。通过分析建立盈利能力指标体系,并在此基础上运用模糊集合论的方法进行客观分析并建立模型。提出了管理中的模糊性问题,提出了精确性与模糊性的对立,是管理中突出的矛盾,而管理的定量化也是研究管理中大多问题的基础。系统日趋复杂,则模糊性也就越明显,精确性也就越来越不能准确说明管理中的问题。模糊数学就是研究和处理模糊性现象的数学。模糊集合论在我国的经济管理中已经被广泛的使用,但盈利能力指标体系是否可以使用其理论和方法,还未曾有学者专家明确提出过,即使提出过也未有确定的支持和过多的探讨。 除了提出管理中模糊性问题又提出了盈利能力指标体系本身的模糊性。盈利能力目前只能通过一些量化和非量化指标来进行非完全系统化分析,各个指标都只能分析盈利能力中的一部分,然后把这些指标进行简单的联系以我国家电行业2 6家上市公司 1999- 2 0 0 1年财务数据为样本 ,采用多元统计分析中的主成分分析方法 ,实证研究了上市公司资本结构与盈利能力的关系。结果表明 ,家电行业上市公司的资本结构与盈利能力呈现负相关关系通过对1999年、2000年及2001年我国盈利预测实务中存在问题的分析，探讨如何规范盈利预测制度，使信息披露达到公开、公正、公平原则。 我国上市公司披露盈利预测盈利经历了强制和自愿两个阶段。在我国目前上市公司盈利预测完成率很低的情况下，比照西方资本市场发达国家的成功经验，并结合我国现阶段资本市场和上市公司的现状，首先应该看到预测性财务信息公开披露制度对提高市场有效性的积极作用，在我国大胆推行