T分布在预期缺口中的应用.pdfVIP

中国科技论文在线 T 分布在预期缺口中的应用 柳向东，赵仁安* （暨南大学统计学系，广州510632 ） 5 摘要：在现代统计理论中，我们在大量研究各类分布及其性质，当原有的分布无法满足实际 要求时，我们便会寻求新的分布。在实际的经济及生产领域，统计方法的使用及效果越来越 明显，进而对样本拟合问题的研究也越来越有意义。这篇文章为我们提供了一种新的非对称 T 分布, 同时研究它的性质，并且给出了估计的过程和在金融计量中的应用。我们推导了它 10 的cdf 的分析表达式，分位数函数以及在金融计量应用（比如预期缺口）中的数量用途.尽管 新的 T 分布密度函数不满足极大似然估计的常规条件，但是我们仍然给出了极大似然估计 的一致性，渐近正态和有效的性质并且推导出了渐近协方差的显式的解析表达式。蒙特卡罗 研究表明广义的性状良好的有限样本符合这些渐近的性质. 关键词：非对称分布；预期缺口；极大似然估计 15 中图分类号：F222 T distribution with application to expected shortfall LIU Xiangdong, ZHAO Renan (Department of statistics, Jinan University, Guangzhou 510632) 20 Abstract: in the modern statistical theory,we we research on all kinds of distribution and its property,when the original distribution can not meet the actual needs ,wo may find new distributions .in the actual production and economic fields ,the use of statistical methods and the effect is more and more obvious ,so ,to study the sample fitting is becoming more and more 25 meaningful .This paper proposes a new class of T distributions, and investigates its properties, gives procedures for estimation, and indicates applications in financial econometrics. We derive analytical expressions for the cdf, quantile function, moments, and quantities useful in financial econometric applications such as the expected shortfall. Although the new T distribution density does not satisfy the usual regularity conditions for maximum likelihood estimation, we establish 30 consistency,asymptotic normality and eficiency of ML estimators and derive an explicit analytical expressi