中国个人住房抵押贷款提前偿付风险影响因素的实证研究——来自山东烟台的调查证据.pdfVIP

第26卷第 3期 统计 与 信息 论 坛 Statistics＆InformationForum 2011年3月 VDL26 No．3 MaL ，2011 【统计调查与分析】 中国个人住房抵押贷款 提前偿付风险影响因素的实证研究 — — 来 自山东烟台的调查证据 马 宇 (山东工商学院经济学院，山东 烟台 264005) 摘要：利用从烟台市某商业银行调研得到的微观数据样本，实证研究中国个人住房抵押贷款提前偿付的 影响因素。结果发现：借款人年龄越大、学历越高，提前偿还贷款的概率越大；贷款数额越大、贷款期限越长， 借款人提前偿付的概率越大,-6-付比率高的借款人提前偿付概率较高．夕地人比当地人更具有提前偿付的可 能性；借款人的债龄越长，提前偿付的可能性越大；借款人的性别、婚否、家庭人 口数量、工作行业和月还款额 占家庭收入比率等因素对提前偿付的影响不显著。 关键词：个人住房抵押贷款；提前偿付；截面数据 中图分类号：C812 文献标志码：A 文章编号：1007--3116(2011)03—0o94一O7 出合理有效的风险控制方案。笔者以个人住房抵押 一 、 引 言 贷款的微观数据为基础，运用实证研究方法，定量分 近年来中国个人住房抵押贷款业务发展迅速， 析影响提前偿付风险的因素，并探讨引发提前还款 给商业银行带来稳定的收益，但同时也出现了很多 风险的可能原因。 借款客户提前偿付借款的问题，尤其是在贷款利率 国外学者在这方面研究取得 了一定 成果。 不断攀升的情况下，提前偿付率上升，使得商业银行 Zorn和Lea发现提前还款风险与住宅短期投资收 面临着如何管理提前偿付风险的问题。提前偿付是 益显著正相关[1；Belbase认为提前偿付概率受贷款 借款者在合约到期之前还清部分贷款或全部贷款的 利率与市场长期利率之差影响，当市场利率下降时， 行为。提前偿付的法律性质是一种违约行为。提前 提前偿付概率具有加速上升趋势[2；GoldmanSach- 偿付会使商业银行库存现金增加，从而使其总体资 es公司在研究中发现借款人会根据贷款利率与现 产的流动性超过其利润最大化和基本风险防范的要 行市场利率之差做出是否提前还款决定[3；Perry 求，还会引起银行预期利息收入减少、增加其再投资 等人对英国市场研究发现市场利率下跌、提前还款 风险和服务成本。因而，提前偿付风险是一种不可 罚金减少、住宅价格上涨会导致提前还款风险加 忽视的风险。商业银行防范提前偿付风险的关键在 大[4~Belbase发现在美国提前偿付具有显著的季节 于找到引发借款人提前偿付的因素，从总体上对借 性周期[5；Hakim发现在经济繁荣时期，人们消费 款人的提前偿付概率做出预测，并以此为基础设计 信心增强，住房需求上升，从而导致以改善居住条件 收稿 日期：2OlO—O7—14；修复 日期：201l--01—12 基金项目：国家社会科学基金项 目基《于风险分担机制变迁的美国次贷危机形成与扩散机理及其启示研究》(09BJLo37)； 山东省自然科学基金项目《基于金融体系风险分担机制变迁的银行经营模式转型与银行安全》(Y2008H34)； 教育部人文社会科学研究规划项 目基《于风险分担机制变迁的国际金融危机与中国金融安全》(O9YJA