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金融工程研究
金融工程主题报告/证券研究报告 量化投资
T_ReportAbstract T_ReportDate
基于复杂网络的选股模型 报告日期 2012-11-8
T_Analyst
柴宗泽 高级金融工程分析师
010 chaizz@
执业证书编号 S1450512020001
报告关键点：
关键点一：将股票市场视作一个以股票为节点，以股票之间的相互关系为边的
全连通带边权的复杂网络，根据网络节点重要性算法选出市场中的重要股票构
成投资组合； T_CONTACTnalyst
关键点二：在所构建的8个组合中，从2005年1月1日至2012年4月27日，最高实
现了1214.15%的收益，最低实现了659.60%的收益。
报告摘要：
从2005年1月1日开始至2012年4月27日结束，根据网络节点重要性算法，挑选出 封面表格标题
股票市场最重要的前20、50、100和200只股票，分别根据等权重和流通市值加
权，构成8个投资组合，其中流通市值加权的20只股票组合有最高的累计收益，
为1214.15%，流通市值加权的100只股票组合有最低的累计收益，为659.60%；
去除Fama-French三因素影响后，各组合仍有显著为正的alpha收益；
20只股票组合的平均流通市值为570亿元，200只股票组合的平均流通市值为
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