民间审计的博弈均衡和失衡——对美国萨班斯法案经济后果的一种解读.pdfVIP

第25卷 第6期 审 计 与 经 济 研 究 Vo1．25，No．6 2010年 11月 J0URNALOFAUDIT ECONOMICS Nov．，2010 民间审计的博弈均衡和失衡 对美国萨班斯法案经济后果的一种解读 庄智华 (福州大学 管理学院，福建 福州 350108) [摘 要]采用历史研究和博弈论相结合的方法对美国萨班斯法案的负面经济后果进行解读后发现，萨班斯法 案的负面经济后果并不意味着萨班斯法案的失败，民间审计不是一项公共产品，其本质仍是一种私立秩序，政府和 法律主要作用在于对其缺陷的弥补，而不应是过多替代。萨班斯法案负面经济后果产生的表面原因是具体监管方 法的问题，而其产生的深层原因是民间审计的私序本质，其诱因则是过度的 “压力和诱惑”。因此，解决不 良经济后 果的措施除了进一步改进具体监管方法，还需要在监管中让私序和公共制度更加和谐共生，并进一步减轻不必要 的“压力和诱惑”。 [关键词】民间审计；博弈均衡；萨班斯法案；经济后果 [中图分类号]F239．43 [文献标识码】A [文章编号]1004—4833(2010)06—0023—08 以上行为的重要原因 。 一 、 问题的提出 国际会计师联合会 (IFAC)于2008年发布的调 为应对 安然 、世通等一系列财务丑 闻，美 国于 查报告指出，虽然近年来 的重要努力 已使财务报告 2002年通过萨班斯法案 (Sarbanes．OxleyAct)。该法 供应链关键领域的情况有 了改善 ，但是监管过度 以 案是 自1933年和 1934年的证券法和证券交易法以 及公司过于关注合规性而忽略治理实质是存在的重 来对美 国证券市场监管的最为重大的变化。它代表 要 问题之一 。Lennox和 Pittman的实证研究发现 着证券监管一个实质上的分界点 ，因为萨班斯法案 美 国独立监管机 构——公众公 司会 计监督委员会 对公司的行为做 出了具体 的事前规定 ，而不 只是要 (PCAOB)的检查报告缺乏信息价值 ，而相对应的是 求对公司行为进行披露 ，同时，它改变了注册会计师 Hilary和Lennox发现同业互查报告虽有各种不足 ， 行业的 自律模式，而采用 了独立监管 的模式…。萨 但是有信息价值的，因为PCAOB检查报告缺乏同业 班斯法案运作 以来 ，众多文章对萨班斯法案进行 了 互查报告 中有关事务所 的评价性总结 、内控弱点等 研究 ，其 中一些论文、报告指出了萨班斯法案存在一 有价值的信息 。 些负面的经济后果 。Engel、Hayes和Wang发现萨班 对于引发全球金融海 啸的雷曼兄弟公司破产 ， 斯法案颁布后很 多上市公 司决定私有化 ，而 Leuz、 2010年最新的破产报告指 出会计舞弊应承担相当大 Triantis和 Wang发现萨班斯法案颁布后很多上市公 的责任。这 似乎是对萨班斯 法案执行 效果 的讽 司转 向不在 SEC监 管下 的粉纸市场 (Pinksheet)上 刺 。上述文献虽然指出了萨班斯法案在实施过程 中 市交易。他们都指出萨班斯法案 的执行成本是导致 存在 的一些负面经济后果，但缺乏对这些经济后 [收稿 日期]2010—04—12 [基金项 目]国家 自然科学基金项 目；福建省教育厅基金项 目(JA09032S) [作者简介]庄智华(1977一 )，男，福建福州人 ，福州大学管理学院讲师，博士，从事会计、