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矿业并购中的法律尽职调查 尚坤广 范小强 摘要：矿业法律尽职调查在矿业并购中具有无可替代的重要作用，矿业法律 尽职调查除关注一般法律尽职调查所关注的共性问题外，重点关注矿权的取得和 流转、矿山企业安全和环保等问题。 关键词：矿业并购；矿业权；尽职调查 矿业并购是一项复杂性、综合性、程序性、风险性较高的活动，并且是一项 涉及经济政策、财务制度、相关法律、法规等方面的系统工程。其不仅涉及矿产 资源法、土地法、环保法、安全生产法，还涉及公司法、合同法、物权法、知识 产权法、劳动法等多领域的法律法规。但矿业并购作为一种企业投资形式，越来 越受到重视，为了尽量减小和避免并购风险，对目标公司相关风险的法律尽职调 查为并购活动中一项至关重要的工作。 一、矿业并购法律尽职调查的概念和特点 矿业并购法律尽职调查是指并购方或目标公司中至少一方为矿业企业在进行 涉矿项目并购时，并购方为了降低并购风险委托律师按照一定的标准和要求对目 标公司进行调查，并对相关法律问题进行评估的一种律师服务工作。 矿山企业并购法律尽职调查的特点主要为：第一，矿业并购法律尽职调查的 的主体一般为矿业并购方面的专业律师。第二，矿业并购法律尽职调查的核心是 矿业权的流转问题。第三，矿业并购法律尽职调查的对象更复杂。 二、法律尽职调查的目的和意义 在矿业并购过程中，买方和卖方对目标公司的信息掌握程度是不对称的。从 并购方的角度来讲，尽职调查就是降低并购风险。尽职调查的目的是使并购方尽 1 可能地发现目标企业的全部信息，充分了解目标企业的基本情况，包括法律地位、 资金、资信、人员等。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，并购 方就可能存在的风险点进行必要的准备，设立并执行有效防避措施。 从被并购方的角度讲，尽职调查也是一种风险防范。被并购方需要调查拟购 买其股份或资产的买家是否有诚意，是否具有真正的实力以及能否达成被收购的 目的等。 正确使用尽职调查可以促进交易对方的尽责披露，可以补充尽责披露的遗漏， 可以使并购方掌握更多的关于目标企业的内部深层次的信息。因此，并购方应当 根据交易的性质、目标公司的情况、交易对方披露的情况等，有针对性地进行调 查。由此可知，法律尽职调查无论对于卖方还是对于买方均是必要的，可防患于 未然。 三、矿业法律尽职调查的原则 1、独立性原则 在我国，法律尽职调查工作通常由律师完成。律师尽管受当事人委托进行法律 尽职调查，但是，律师并不从属于委托人，其地位是独立的，律师进行核查和验 证时，应保持执业的独立性，既不受委托人意志的完全控制，也不受其他中介机 构的干预。律师在不损害委托人合法权益的前提下，独立决定办理法律事务的内 容、方法和程序。当然，律师办理法律尽职调查时应注意取得委托人、相关行政 部门的配合。 2、区别对待原则 （1）目标公司的经营规模不同，律师尽职调查的侧重点也不同 处于创业期的企业经营规模比较小，关注其核心竞争力（创业团队、知识产 权）；成熟期企业——尽职调查要求更全面。 2 （2）目标公司的主营业务不同，律师尽职调查的侧重点也不同 对于高科技企业重点关注其知识产权情况；对于矿业企业重点关注其矿业权、 安全生产及环保情况；对于金矿开采企业关注其是否取得开采黄金矿产批准书、 采矿权的期限等；对于煤炭开采企业关注其安全生产设施。 （3）目标公司背景不同，律师尽职调查侧重不同 根据《公司法》设立的矿业公司还要关注其公司治理机构是否完善；对于改 制企业还要关注改制的合规性、相关利益主体的利益问题解决情况；对于经济性 质为集体所有制的矿业企业，还要关注集体企业主管部门的态度，集体企业负责 人是否取得处分集体资产的授权、该项交易是否得到主管部门的批准等。 3、重要性原则 从事尽职调查的律师要明确在进行尽职调查的过程中什么层次的资料和消息 是重要的，特别是在矿业并购法律尽职调查中涉及的相关文件很多，调查内容更 全面具体，因此进行矿业并购法律尽职调查