艾略特波浪理论-精简版.docVIP

艾略特波浪理论 - 市场行为的关键 (修订版) [美]小罗伯特·鲁格劳特·普莱切特 阿尔弗雷德·约翰·弗罗斯特 著 陈鑫 译 百家出版社出版发行 关注“交易家”微信，每日精品财经内容推送 每日一篇财经类精品文章 每日一篇金融投资技巧分享 免费获取外汇黄金交易策略 “交易家”官方微信：MiTrader外汇黄金喊单 目 录 第一部分 艾略特理论 第一章 总的概念 在20世纪30年代，拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。他辨认出的这些模式在形态(Form)上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或“波浪”，它们在市场数据中反复出现。他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。依此类推，从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。 尽管波浪理论是现存最好的预测工具，但它主要不是一种预测工具；它是对市场行为的细致刻画。自然界和人类群体活动的许多方面也符合波浪理论，但它在股市中的应用最广泛。 艾略特的才华在于对事物极为训练有素的思维过程，源于对道琼斯工业股平均指数（Dow Jones Industrial Average，DJIA）及其前身的走势图彻底和精确地研究(他的理论是基于对形态的粗象提炼，属于形象思维层面的东西—改编注)。 基本原则 市场有其自身的规律。它的运动反映了各种形态的重复。 市场的行进在波浪中展开。各个波浪是有向运动的模式。更确切地说，一个波浪是任何一种自然发生的模式，正如本章余下部分描述的那样。 五浪模式 在各种市场中，价格行进最终采取一种特定结构的五浪形态。其中分别表示为1、3和5的三个浪，真正影响有向运动。它们又被二个表示为2和4的逆势休整期所分割，如图1—1所示。对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。 艾略特记录了五浪形态中的三个永恒之处。它们是：浪2永远不会运动到超过浪1的起点；浪3永远不是最短的一浪；浪4永远不会进入浪1的价格范围。 艾略特并未具体说明仅有一种支配形态，即“五浪”模式，但这是不可否认的事实。在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式中的某个位置。由于五浪模式是市场行进中的主导形态，因此其他所有模式都被包含在了其中。 波浪发展方式 有两种波浪发展方式：驱动方式(Motive Mode)和调整方式(Corrective Mode)。驱动浪有一个五浪结构，而调整浪有一个三浪结构或其变体。图1—1中的五浪模式及其同向上的分量(Component)，即浪l、3、和5，都以驱动方式发展。它们的结构被称为“驱动浪”是因为它们有力地驱动着市场。所有逆势的休整期均以调整方式发展，这包括图1—1中的浪2和4。它们的结构被称为“调整浪”是因为它们与前面的驱动浪行进方向相反，但它产生的行进只能完成部分回撤或“调整”。因此，正如本章将详细论述的那样，无论在角色上还是在结构上，这两种波浪发展方式完全不同。 完整的循环 一个包含八个浪的完整循环由两个截然不同的阶段组成：五浪驱动阶段(也称作一个“五浪”)，其子浪(Subwave)用数字标示；三浪调整阶段(也称作一个“三浪”)，其子浪用字母标示。就像图1—1中浪2对浪1的调整那样，图1—2中的波浪序列A、B、C调整了波浪序列1、2、3、4、5。 复合结构 当图1—2所示的一个最初八浪循环结束的时候，一个相似的循环会接着发生，这个循环后面又会跟着有另一个五浪运动。这一完整的发展产生了一个比组成它的各个波浪大一级(即，相对规模)的五浪模式。其结果是到达图1—3标示着(5)的顶点。然后，这个浪级更大的五浪模式又被相同浪级的三浪模式所调整，完成一个更大浪级的完整循环，如图1—3所示。 基本布局 现在观察，在图1—3中举例为浪②的调整模式中，指向下的浪(A)和浪(c)每个都由五个浪组成：浪1、2、3、4和5。相似地，指向上的浪(B)由三个浪组成：浪A、B和c。除了本章后面谈到的四种特殊例外，当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪同向运动时，用驱动方式(五浪)划分；当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪反向运动时，用调整方式(三浪或三浪的变体)划分。浪(A)和浪(C)是驱动浪，它们与浪②同向运动。浪(B)是调整浪，因为它调整了浪(A)并与浪②逆势。总之，波浪理论中的基本内在趋势是，在任何浪级的趋势中，与大一级趋势同向的作用以五浪方式发展，而与大一级趋势逆向的反作用以三浪方式发展。 图1—4进一步说明了形态、浪级和相对方向这三种现象。这幅图反映了一条总的原则，即在任何市场循环中，各