引进与变革：近代中国企业“官利”制度分析.pdfVIP

引进与变革：近代中国企业 “官利”制度分析 朱荫贵 近代中国，是一个中西相撞、变动剧烈而又新旧杂陈的时代。 其中，经济领域中的变动尤为明显。1872年，当轮船招商局在上 海成立营运时，它同时也标志着一种中国历史上未曾出现过的、面 向社会“招股集资”、“合众力以成”的新型企业组织形式——近代 股份制企业在中国开始出现。此后，这种从“泰西”引进的企业组 织形式在中国逐渐得到了推广。但引人注目的是，像许多别的向西 方学习和从西方引进的事物一样，它在中国出现时，同样也打上了 中国式的“印痕”，出现了与西方股份制企业不同的“变革”。在利 益分配方面实行的“官利”制度，就是这种“变革”的典型一例。 关于“官利”，以往在对中国近代企业制度和民族资本企业进 行研究的论著中，时有涉及，但关注点大多集中于该制度对企业负 担的增加和对民族资本积累的影响。也有专文对晚清时期的官利制 度，官利制度与中国公司筹资等问题进行过探讨①。本文拟在前人 ①见邹进文、姚会元近代股份制的。中国特色”之一——试论清末股份企业的 。官利制”)．中国经济史研究1996年第4期；张忠民近代中国公司制度中 的“官利”与公司资本筹集)，(改革杂志1998年第3期。 引进与变革：近代中国企业。官利。制度分析453 研究的基础上，进一步对该制度的特点、产生的原因、延续70多 年的状况进行全面考察，重点分析中国社会中导致其产生、普遍存 在和延续，也就是导致其产生“变革”的种种因素。希望这种分 析，能够从一个侧面加深我们对产生这种制度的近代中国社会经济 结构的认识。 近代中国普遍存在“官利”制 一般来说，股份公司面向社会招股集资兴办企业时，购买企业 股票的股东和企业之间形成的关系，是风险共同承担、利益共同分 享的关系。这种关系在利益分配时的体现，视股息当年利润的多少 而定，盈利多则分红多，盈利少则分红少，股息率视利润的多少而 上下浮动，并不固定。但是，近代中国存在的官利分配制度，却与 这种一般股份制企业的分配方式不同。 “官利”，又称“官息”，也称“正息”、“股息”、“股利”，与 “余利”、“红利”对应称呼。它的特点在于：其一，不管是谁，只 要购买了企业的股票成为股东，就享有从该企业获取固定利率—— “官利”的权利，而不管该企业的经营状况如何。其二，这种固定 的官利利率一般以年利计算。其利率虽因企业情况和行业领域不同 而有差异，但大体19世纪七八十年代是年利一分，清末一般在八 厘，20世纪二三十年代降低到六厘。因为必须支付官利，所以企 业年终结账，不是从利润中提分红利，而是先派官利，然后结算营 业利益。不足，即谓之亏损；有余．则再分红利(红利在这里被称 为余利或直接称呼红利)。其三，只要股东交付股金，官利即开始 计算。虽工厂尚未建成开工，铁路尚未建成开车，官利也需支付。 由于企业在没有利润的情况下也需支付官利，所以常常“以股本给 官利”，或“借本以给官利”①。由于官利具有这些性质，所以股东 ① 张謇：‘大生崇明分厂十年事述．‘张謇全集第3卷“实业”，江苏古籍出版 社。1994．第209页。 454近代中国与世界(第二卷) 与公司的关系，就不仅仅只是单纯的企业投资人的关系，而是投资 人又兼债权人。股票的性质，也不仅仅只是单纯的证券投资，而同 时又兼有公司债券的性质。 从现有史料中，笔者尚未找到近代中国为何实行“官利”分配 方式的说明，也没有找到解释“官利”之所以称为“官利”的史 料。但是，从“官利”分配方式一般都明确刊载于企业章程，甚至 某些企业的股票上也明确刊载，而企业章程清代需经南北洋大臣审 查批准，重要企业甚至需经皇帝“奏准”，民国以后同样需经政府 有关部门批准来看，也就是说，都要经过“官”的审查批准这一点 来看，笔者推测，“官利”的意思就是“经过官方审查批准的利率” 之意，目的是要向外界公开宣布，这种利率受官方法律保护，是正 式和有保障的。以便于增强社会信用，得到社会的认可和支持，实 现招揽社会资金兴办企业的目的。 显然，这种官利制度，与西方股份制企业实行的股息视利润多 少而定的分配方式，有着明显的不同。但是，这种官利分配制度， 却是整个近代中国股份制企业中普遍实行的分配制度。 据笔者接触的史料，1872年成立