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现代信用风险度量模型评析 内容 摘要：本文首先介绍了 现代 信用风险度量模型产生的背景，然后重点从模型的假设、建模 方法 、优势和劣势等方面比较 分析 了现代信用风险度量模型，并对这些模型作出了较为客观的评价。 　　关键词：现代信用风险度量模型 巴塞尔协议 评析 　　 　　在20世纪80年代，受债务危机的 影响 ，国际银行业普遍高度重视信用风险的防范与管理。巴塞尔银行监督委员会于1988年制定了《巴塞尔协议》，确定了根据信用风险设置最低资本充足率的基本框架。但由于没有考虑到市场风险对资本的影响，于是在1996年对原协议作了补充，即制定了《纳入市场风险的资本金补充协议》，增加了三级资本，纳入市场风险。但由于没有考虑操作风险对资本的影响，不同借款人和交易合同的差异，不同银行资产分散化程度、对冲交易、内控能力等方面的差异，于是在2001年1月公布了《新巴塞尔资本协议》征求意见稿，已在2004年公布修订后新协议，并计划从2006年开始实施。 　　在信用风险测量方面，《新巴塞尔资本协议》推荐使用内部评级法（Inner ratings-based approach, IRB），它有两个版本，一是基础内部评级法（Foundation IRB approach）；二是高级内部评级法（Advanced IRB approach）。内部评级法提出4个主要参数，分别是违约率（P