Bass需求模型下新产品投资决策的实物期权分析论文.docVIP

华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文  摘  要  自从新产品扩散的 Bass 模型提出之后，Bass 模型得到了广泛应用，模型充分 反映了新产品市场需求特性。Bass 模型下的新产品生产投资具有通常投资的一般特 征，所以我们可以利用实物期权基本方法对此进行研究。但是，该模型下的新产品 投资又存在诸多独有的特点，这些独有特征致使 Bass 模型下新产品的投资决策问 题又有与标准的实物期权理论中研究问题的不同之处。研究结果表明，新产品市场 需求特性正是这些独有特征和不同之处的重要来源。同时，揭示 Bass 模型下新产 品投资的独有特征和投资决策的不同之处，可丰富标准的实物期权理论的研究内 容。论文主要针对 Bass 需求模型下新产品的投资决策问题开展了研究。 首先，我们探讨了 Bass 模型下新产品投资决策问题的特征，结果表明 Bass 模 型下的投资与通常的投资一样具有不确定性，论证了利用实物期权标准方法来对该 投资进行决策分析的可行性。 随后，我们讨论了 Bass 模型下厂商可能的投资容量选择和新产品市场平均需 求，并针对新产品市场需求生命力 T 时限内投资容量选择集内的一特殊情形（新产 品市场平均需求）下的投资决策问题开展了研究。研究反映了 Bass 模型下的新产 品市场需求特性对厂商投资容量的影响，从而影响厂商的投资决策。与标准实物期 权理论中的研究相比，这些不同之处恰恰反映了 Bass 模型下新产品投资决策的独 有特征。 同时，研究也反映了 T 的选取虽具有主观性，但也不是随意的，并且 T 对 研究中的相关评价函数是有影响的。 关键词：实物期权，Bass 模型，投资容量 I 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 Abstract Since the propostion of the new product expansion Bass model, this model obtained widely application.The model has fully reflected the market demand characteristic of new products. Under the Bass model, new product production investment has the general characteristic of the usual investment, therefore, we may use real options basic method to conduct the research. However, new product investment under Bass model has many unique features, these unique features lead to new product investment decision-making questions under Bass model to be different with the standard real options theory research. The results show that these unique features and differences really results from the market demand characteristic of new products .Meanwhile, revealing these unique features of new products investment under Bass model and these differences of the investment decision-making can enrich the standard real options theory research contents. The paper mainly aims at investment decision-making of new products under Bass model and carry out some research. First, we explore new product investment decision-making features under Bass model. The results show investments under Bass model are the same as usual investments, and have the uncertainties .We demonst