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2013年有机硅行业分析报告 2013年2月目 录 一、有机硅行业：多重利好支撑长期发展 3 1、新材料“十二五”规划：提高有机硅产业准入门槛 4 2、有机硅“十二五”规划：加快产业转型升级 5 3、《产业结构调整指导目录（2011年本）》：发展高性能有机硅材料 5 二、未来发展趋势：低端产能受限，新型单体机遇降临 7 1、中低端产品：供大于求，产能扩张将受限制 7 （1）二甲单体：产能严重过剩 7 （2）硅油：高品质产品仍然稀缺 9 （3）硅橡胶：高端产品缺口巨大 10 2、苯基单体：国内仍属空白领域 12 （1）苯基单体：可大幅提升有机硅材料性能 12 （2）市场需求：估计年需求量超过5万吨 14 三、有机硅上市企业简析 15 1、宏达新材有机硅深加工领域快速拓展 15 2、ST新材多项业务全面发展 16 3、新安股份盈利能力将有明显回升 17 一、有机硅行业：多重利好支撑长期发展 有机硅是硅粉与氯甲烷在催化剂作用下反应生成的一类化工新材料，它具有一系列优越的性能，例如耐腐蚀、耐辐照、耐高低温、吸湿性、高绝缘电阻、低介电常数、低应力、减振、环保、低毒性、难燃、可返修等等。因此有机硅被制成各式各样的粘接密封剂、灌封胶、绝缘涂料和硅树脂、硅油等产品，广泛应用于电子电气、建筑、机械、冶金、汽车、化工、纺织、医疗等等行业。 有机硅产品按照生产阶段的不同，可大致分为有机硅单体、中单体、初级聚合物、有机硅制品（硅油、硅橡胶、硅树脂等）。在有机硅制品中，硅橡胶占总产量比重超过70%， 主要用于房地产、汽车、电子、电力、医疗设备等行业；有机硅另一重要的下游产品为硅油，主要用于印染、日化行业；其余有机硅下游产品如硅树脂、硅烷偶联剂，主要用于生产涂料、粘接剂、增强剂、橡胶增强剂等。 1、新材料“十二五”规划：提高有机硅产业准入门槛 在新材料十二五规划中被细分为特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料六大类。其中，先进高分子材料包括特种橡胶、工程塑料、功能性膜材料、高性能氟硅材料、高端涂料等。 十二五期间,国家对通用型、中低端化工新材料产品如有机硅、聚甲醛等,要提高产业的准入门槛,遏制低水平重复建设。在产业示范取得成功的基础上,大力开发高附加值、环境友好型的高端产品。鼓励优势企业开展兼并重组,推进上下游产业链的一体化、规模化、大型化,形成数个特种橡胶、工程塑料、高性能复合材料等化工新材料基地。 2、有机硅“十二五”规划：加快产业转型升级 根据有机硅产业“十二五”发展规划宣贯大会相关信息，“十二五”期间，有机硅产业要加快转变发展方式，大力推进结构调整、技术创新和节能减排，逐步建立起绿色、低碳的现代产业体系，不断提高行业的核心竞争力。 目前我国有机硅产业发展的问题突出，首先产业结构不合理。我国有机硅单体企业数量多、规模小，产业集中度偏低；下游产品品种数量少，同质化严重，附加值偏低，高档产品依赖进口。二是企业创新能力普遍较弱，在关键、共性技术上受制于人。三是安全环保形势仍然严峻，产业可持续发展能力受到制约。 相应地，在“十二五”时期，有机硅产业要把战略重心放在调结构、转方式上来，提高产业准入门槛和产业集中度，鼓励发展先进技术和产品，淘汰落后的技术和产品，加快转型升级，走低投入、低消耗、低排放、高效益的新型工业化道路。 3、《产业结构调整指导目录（2011年本）》：发展高性能有机硅材料 在国家发改委公布的《产业结构调整指导目录（2011 年本）》中，列入鼓励类的有机硅产品包括：苯基氯硅烷、乙烯基氯硅烷等新型有机硅单体，苯基硅油、氨基硅油、聚醚改性型硅油等，以及苯基硅橡胶、苯撑硅橡胶等高性能橡胶及杂化材料，甲基苯基硅树脂等高性能树脂，三乙氧基硅烷等系列高效偶联剂等。另外，四氯化碳、四氯化硅、一甲基氯硅烷、三甲级氯硅烷等副产物综合利用，也被列入国家鼓励类产业。 值得注意的是，单套规模小于10 万吨/年的甲基氯硅烷单体生产装臵，被列入《调整目录》的限制类中。这意味着未来有机硅单体中小产能将无法进入行业。 根据国家政策导向，未来较长时期内，有机硅行业的发展将朝着规模化、深加工方向发展。在规模化企业中，ST 新材（600299）最值得关注，在深加工领域，宏达新材（002211） 已经处于领先地位。 二、未来发展趋势：低端产能受限，新型单体机遇降临 1、中低端产品：供大于求，产能扩张将受限制 （1）二甲单体：产能严重过剩 截至2010 年，有机硅单体厂家共15 家，总产能170 万吨。目前，国内有机硅单体厂家已增至16 家，业内企业纷纷计划扩产，同时企业数量还有继续增加的趋势，业内普遍认为行业出现产能过剩。近年来国内硅氧烷表观消费量年均增速15%，按此趋势估算，预计2015 年