2014年动物疫苗行业简要分析精品报告.docVIP

2014年动物疫苗行业简要分析报告 一、受益养殖规模化加速 2 1、农民工工资的上升，散养模式的机会成本增加 4 2、近几轮猪肉价格的周期波动导致养殖散户被洗牌出局 5 3、养殖散户对防疫能力和对疾病的重视程度较差，导致不少散养户因疫病风险被淘汰出局 6 二、疫苗市场化销售大势所趋 7 三、食品安全事件催化集中度提升 9 1、食品安全事件将促使养殖企业疫病防治转向预防为主 9 2、疫苗采购将向研发实力雄厚、技术服务能力强的行业龙头集中 10 3、疫苗企业研发才是硬道理 11 四、“市场苗”蓝海前景广阔 13 一、受益养殖规模化加速 我国动物防疫体系薄弱，已成为制约我国养殖业发展的重要因素。我国是畜牧业大国，但不是强国,一个重要原因就是动物疫情频繁发生，对畜牧业生产产生较大影响。而且近几年疫情爆发周期越来越短，前几年三年大规模爆发一次，如今几乎每年一次。2010年口蹄疫肆虐了一年，严重影响了养殖户的补栏积极性，而2011年、2012年春天，消失了多年的流行性腹泄卷土重来，造成大量仔猪的死亡，再次给养殖户带来较大经济损失。我国每年出栏的生猪约6亿只，2011年我国生猪出栏量达到6.67亿头，生猪存栏量为4.44亿头。肉牛每年出栏数约5000万头，当前存栏量近1.38亿头；羊每年出栏数超过2亿头，2011年年底存栏量近2.8亿只；家禽类（鸡、鸭等）出栏数超过100亿羽，此外还养殖了大量的蛋禽和超过1100万头的乳牛，我国大量的畜禽存栏量、出栏量为动物疫苗市场奠定良好的基础。 近年来，我国畜牧业养殖规模化提升加速，这导致了畜群密度加大，流动频繁，为动物得传染病、寄生虫病、中毒病和营养代谢等疾病的流行创造了条件，造成动物发病率、死亡率的提高，生产性能下降。而兽药在降低畜禽发病率与死亡率、提高饲料利用率、促生长和改善产品品质方面起到十分显著的作用。从行业的关联性来看，畜牧业的规模化发展将直接促进兽药消费量。我国目前生猪养殖规模化程度大约为35%（年出栏500头以上），如果按50头以上算，则达到了65%。出栏量1万头以上的生猪养殖场的出栏比例仅为6.6%。蛋鸡的规模化养殖比例大约为82%（年出栏500只以上）。我国生猪的养殖规模化程度无论是同肉鸡规模化养殖比还是和国外同行相比，都有非常大的提升空间。根据畜牧业发展十二五规划，生猪的规模化养殖比例到十二五末将达到50%，而禽类的规模化比例也将不断提升，规模化的持续提升将促进兽药消费量的提升。 近几年我国养殖规模化提升加速的主要原因，我们认为有以下几点： 1、农民工工资的上升，散养模式的机会成本增加 随着中国经济的高速发展，城镇化速度的加快，尤其是我国老龄化速度的加快，07年以来我国沿海地区“劳工荒”现象越来越多，劳动力价格开始逐步上升，以前的养猪散户现在可以外出打工，使得家庭散养方式养猪的机会成本越来越高。近5年来，农民工工资的复合增速接近20%，2010年农民工平均工资上涨至1700元/月左右，较2009年上涨22%。城市农民工工资稳定、且快速的增长，以及农民工就业条件的不断改善，导致生猪养殖的机会成本大大提高。 2、近几轮猪肉价格的周期波动导致养殖散户被洗牌出局 生猪价格的变化规律有个说法叫“生猪生产周期性波动”，简称“猪周期”。即生猪产业发展一再出现的“猪肉价格大涨——母猪存栏量大增——生猪供应量剧增——肉价下跌——养殖户大量淘汰母猪——生猪供应量减少——肉价再次上涨……”规律。大多数散养户因资金实力较弱经受不住猪价周期波动风险而被洗牌出局，而有一部分养殖户因养殖效率较高、疫情控制风险能力较强，猪价周期判断准确，不但没有亏损，反而继续增加投入，扩大了养殖规模，由年出栏量50头以下增至年出栏量达到200-1000头。 3、养殖散户对防疫能力和对疾病的重视程度较差，导致不少散养户因疫病风险被淘汰出局 由于城市规模的不断扩张，导致养殖密度不断增大，人口与禽畜的流动性也不断增强，导致疫情风险不断增大。一些散户对疾病的防疫能力不够重视，导致被淘汰出局。 随着我国养殖规模化的不断提高，养殖密度不断增大，疫情风险加大，使得养殖户对疾病的防疫更加重视。据我们草根调研的大型生猪养殖企业疫苗费用占养殖成本在2.2％，如果是散养的话，疫苗的费用占整个养殖成本比例仅0.91%。随着规模化养殖量的提高和增加，对疫苗的用量将大幅增加。据我们草根调研家禽规模企业养殖情况来看，肉鸡一般养殖45天出栏，疫苗支出0.10元/羽，主要是新城疫疫苗+禽流感疫苗，兽药支出1元/羽，动保费用共支出在1.1元/羽；一般来说，鸡肉成本构成大体如下：10％鸡苗、65％饲料，5％疫苗药品，饲养成本（人工水电等）10％。加工费用10％。 大规模养殖疫苗占总成本比例大于散养 二、疫苗市场化销售大势所趋 目前我国主要的强制免疫招标的疫苗有四种