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2014年污水污泥处理行业简析 一、工业污水偷排严重，污泥处理严重滞后 2 1、工业污水近一半偷排掉 2 2、污泥处理严重滞后 2 3、事件频发，污水和污泥处理出台新政策的预期加强 3 二、市场空间分析 4 1、污水处理设备市场空间分析 4 2、污泥处理设备市场空间分析 4 三、行业重点公司简况 5 1、兴源过滤 5 2、新界泵业 5 3、山东章鼓 6 4、南方泵业 6 一、工业污水偷排严重，污泥处理严重滞后 1、工业污水近一半偷排掉 我国工业企业每年用水量近1500 亿吨，而污水排放量只有200 多亿吨，剩下的近1300 亿吨，除了蒸发、渗透、耗用外，每年有近200 亿吨污水未经处理，也就是说有一半的污水被偷排掉。（备注：污水偷排量数据参考央视对中国人民大学环境学院副院长马中的采访） 2、污泥处理严重滞后 相比污水处理，污泥处理相关政策较少，只有城镇污水污泥处理有比较多政策，其中最主要的就是《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，关于工业污水污泥和疏浚污泥处理缺少政策，污泥处理一直滞后于污水处理。 3、事件频发，污水和污泥处理出台新政策的预期加强 潍坊工厂地下水偷排、密云水库上游垃圾填埋场、浙江卫视《寻找可游泳的河》和环保部调查华北地下水污染等等事件，使得公众和政府部门对水污染问题高度关注，预计将推动工业污水处理出台更加严格的政策，工业污水污泥和疏浚污泥处理也会跟着出台相应政策。 二、市场空间分析 1、污水处理设备市场空间分析 从设备配置率来看，有翻倍空间：工业企业现有污水处理设备的污水处理量与上报的污水排放量对应，这意味着被偷排掉的那一半污水没有相应的处理设备，若政策从严，污水处理设备新增需求至少与现有存量相当。 从设备运转率来看，更新需求会释放：现在企业虽然配置了污水处理设备，但设备运转率并不高，若政策从严，现有设备运转率会提升，增加更新需求。 2、污泥处理设备市场空间分析 根据《住房城乡建设部关于全国城镇污水处理设施2012 年第四季度建设和运行情况的通报》，截止2012 年末，污泥处理设施建设完成率只有“十二五”规划的26.9%。该通报同时强调，从2014 年起，各地要按照信息填报的有关要求，按时上报城镇污水污泥处理处置的建设和运行信息，住建部将对信息填报情况适时予以抽查。信息填报情况将作为国家“十二五”规划实施情况的考评参考依据，并作为国家发展改革委、财政部安排中央资金的参考。检查力度加大，预计污泥处理设施建设进度会加快，若“十二五”目标100%完成，那么“十二五”后3 年城镇污水污泥处置年均投资额是前2 年年均的1.8 倍，13-15 年城镇污水污泥处理投资要达到254 亿元。 数据来源：“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划若工业污水污泥处理和疏浚污泥处理的政策到位，根据污泥产生量，疏浚污泥对应的市场比城镇污水污泥还要大，工业污水污泥对应的市场仅次于城镇污水污泥。 三、行业重点公司简况 1、兴源过滤 公司隔膜压滤机作为最经济有效的污泥处理设备，迎来发展的好时期，基于：（1）城镇污水污泥处理力度加大，预计13-15 年城镇污水污泥处置年均投资是11-12 年年均的1.8 倍；（2）预计工业污水污泥和疏浚污泥处理市场将拉动大幕。预计公司来自城镇污水、工业污水和疏浚等环保下游占比持续提升（12 年占比是52%）。 2、新界泵业 公司收购浙江博华进入污水处理领域，乡镇地区污水处理尚处于起步阶段。借助公司农业泵在乡镇地区的销售渠道，有望分享乡镇污水处理的快速发展。 3、山东章鼓 污水处理规模增长、设备运转率提高以及新产品研发成功将共同推进公司罗茨鼓风机在污水处理领域的快速增长。十二五期间我国新增污水处理和更新改造规模增长28.7%，据我们测算，对鼓风机需求接近30 亿元；对污水偷排整治将会提升设备运转率、增加更新需求；污水处理用脂润滑罗茨鼓风机产品的问世将进一步提升公司产品的竞争力和市场份额。 4、南方泵业 公司不锈钢产品有望持续超于行业增速；进入千亿市场的布局会在1-2年内取得全面收获。主要基于（1）不锈钢泵行业集中度仍在提高，泵产品短期不会遇到增长瓶颈。（2）客户粘性增加，减小了公司向下游供水系统发展可能存在的障碍。（3）储备技术的灵活运用将新领域业绩贡献提前。