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2014年移动互联网行业分析报告 2014年4月 目 录 一、移动互联网市场已进入高速成长期 3 1、智能机保有量井喷，构成移动互联网重要载体 3 2、用户增量拉动市场成长，市场规模迅速提升 3 二、平台为基：优势平台集中化锁定产业巨头 4 1、移动互联网时代平台化仍是关键词 4 2、判断移动互联网平台实力的核心要素 4 （1）多媒体数据流整合能力 4 （2）软硬结合的平台 5 （3）平台扩张性和侵略性 5 （4）平台实用性和盈利能力 5 三、内容为王：APP 应用改变移动互联网生态 6 1、内容与用户体验在移动状态下的升华仍是产业价值源泉 6 2、APP应用改变移动互联网内容产业生态 7 四、商业模式：短期运营商，长期OTT 8 1、移动互联网将以多出口的平台流量变现模式为核心 8 2、短期内运营商平台主导的移动增值业务仍具有巨大的优势 9 3、移动支付瓶颈突破后商业模式壁垒将打破，OTT将成为主流 11 4、移动游戏将率先成为移动互联网产业金矿 12 五、投资脉络：优质平台依托+优秀内容生产者+成熟商业模式 13 1、顺网科技（600633） 13 2、人民网（603000） 14 3、掌趣科技（300315） 14 一、移动互联网市场已进入高速成长期 1、智能机保有量井喷，构成移动互联网重要载体 2012 年国内智能手机保有量达到3.6 亿台，同比增长80.0%，智能手机得到进一步普及。特别是受到低端Android 智能机的推动，智能手机保有量大幅增长，智能手机成为移动互联网发展的重要载体，行业井喷的基础已经具备。 用户增量拉动市场成长，市场规模迅速提升 伴随智能终端的普及，3G 网络和WIFI 热点的发展以及微博、微信等热门应用的驱动，移动互联网用户近年呈井喷趋势增长，2012 年已达到4.2 亿，占网民总量比提高至75%，用户增速远超同期互联网用户规模增速，我们判断，其用户规模未来将逐步超过传统互联网，形成庞大的用户基数。同时，2012 年移动互联网市场规模预计达到550 亿左右，用户增量正在带来全新的市场空间。 、平台为基：优势平台集中化锁定产业巨头 移动互联网时代平台化仍是关键词 “平台化”是信息传播与运营所需要的环境或条件，平台会形成基础的可用于衍生其他产品的环境或条件。传统媒体正在创造能够衍生新型传媒产品的技术、业务、应用等方面的环境或条件，移动互联网在内的新媒体领域龙头公司也几乎全部以打造新媒体平台为核心诉求，从这一角度看，平台化将成为移动互联网领域的关键词。 平台化的商业概念直接发端于以互联网为代表的新媒体，目前已成为互联网商业视野中的主流。平台化把原本互联网上散落的用户分割成区块，而各个互联网公司通过圈地控制的稳定的用户群体成为平台公司盈利的基石，这种圈地行动到现在都还没有停止，每一个被圈下的区块，被称之为平台。互联网平台化的核心，首先是通过平台内稳定的用户流量获得的直达用户的渠道和更低廉的用户成本，其次是基于平台所获取的强大的、多出口的流量变现能力。 判断移动互联网平台实力的核心要素 我们认为，判断移动互联网平台实力的核心要素有以下4点： 充分整合多媒体数据流，进行用户行为模式识别和服务与广告的精准投放，有效提高多媒体多终端信息发送的效率和用户体验的新媒体平台将更加立体化和有效，多媒体数据流整合能力强的平台，附着其上的用户将更具价值。 软硬结合的平台iPhone、Kindle 和iPad 等硬件的大行其道揭示了新媒体平台的另一个方向，即网络平台的硬化，从纯粹的网络软平台走向软硬结合的平台。这将进一步提高新媒体平台内流量的获取门槛和壁垒，加剧用户集中度。 平台扩张性和侵略性具有扩张性和侵略性属性的新媒体平台，有能力把外部的新媒体内容资源、应用资源作为自己网站的一个外延行为节点，把各自孤立的新媒体主体融合成更大的平台，而自身始终居于这个平台的中心，具有扩张性和侵略性的平台，其未来的平台容量将更大。 平台实用性和盈利能力新媒体平台的最终落脚点，是摆脱平台积累的烧钱阶段，形成能够支撑盈利的商业模式，这也是苹果、亚马逊平台相比安卓平台的优势所在，前者能以其广泛的实用性和清晰的商业模式，迅速成为互联网业应用最广泛、赢利能力最强、成长性最好的领军型企业。 整体判断，移动互联网的成长仍将以平台化打造为依托，只有建立了平台化运作机制的移动互联网才将完成真正意义的产业格局构建，而与传统PC 互联网的趋势类似，移动互联网平台入口资源将集中于少数的产业巨头。 、内容为王：APP 应用改变移动互联网生态 内容与用户体验在移动状态下的升华仍是产业价值源泉 庞大的平台和入口最终要对应到用户可消费的内容，移动互联网条件下，可数字、可压缩、可转换的各类内容应用将用于满足用户多重体验需求，音乐、游戏、视频、阅