中国证券企业定量风险管理研究.pdf

中文摘要 摘要：近几年来由于证券市场持续低迷，致使国内证券企业的风险集中爆发，大 量企业纷纷破产倒闭，给国家造成了巨大损失。究其原因很重要的一方面就是企 业风险管理尤其是风险的定量管理存在严重缺失。本文就是在充分考察和研究近 几年被关闭企业风险爆发原因的基础上，按照证监会提出的证券企业风险管理的 总体要求和原则，结合我国的实际情况，研究探索证券企业风险定量管理的措施 与方法。通过证券公司风险的定量管理，对证券公司的风险从量的角度制定具体 考核标准和预警机制，为企业的稳健经营健康发展奠定基础。 本文的创新点有二：一是终极风险理论，即在诸多风险中确立最后影响企业 生存的终极风险，以此为核心展开风险定量研究；二是，风险承受能力理论。即 利用风险价值理论(Ⅵ～R)，对全部资产分别从静态和动态进行各类风险值的考 核统计，将剔出风险值之后的净资产作为企业的风险承受能力，即企业对风险的 现金对冲能力，以此作为企业风险投资和经营计划的最后风险警戒线，在经营中 根据实际资产的变动情况，对风险控制实施动态管理，以确保企业的稳健经营。 监管部门亦可以此作为对企业的监管依据 关键词：证券风险 管理 分类号： Abt翰ct：Infcccnt ofthcfactthatstockm