经典实用有价值的企业管理培训课件：公司并购与战略重组1.pptxVIP

公司并购与战略重组MA，Corporate Restructuring马晓军 副教授Telmail: mailto:nkcapital@126.comnkcapital@126.com南开大学金融学系2013年秋季教材和参考教材教材：帕特里克· A ·高根，兼并、收购和公司重组，中国人民大学出版社 ，2010年10月参考教材：J.弗雷德·威斯通，马克·L.米切尔，J.哈罗德·马尔赫林 著，接管、重组与公司治理，第四版，北京大学出版社，2006年2月；恩里克·R.阿扎克，兼并、收购和公司重组（第2版）机械工业出版社，2011年08月；迈克尔· E. S.弗兰克尔(Michael E. S. Frankel)，并购原理：收购、剥离和投资，东北财经大学出版社，2009年1月公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page帕特里克·A·高根，计量经济研究协会主席，美国菲尔莱狄更斯大学（Fairleigh Dickinson University）商学院经济学与金融学教授，企业评估领域的专家，在兼并和收购领域出版了多本著作和多篇论文。公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page第一章 并购绪论Value of MA 1980 - 2007: U.S.公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军pageValue of MA 1980 - 2007: Europe公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page最近的全球并购活动公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page2011 年全球并购交易总额约2.2 万亿美元，同比增长约2.5%，是自2008 年以来的最好水平。而其中，跨境并购正成为全球的主要并购活动。2011 年国家或地区间的跨境并购交易总额约1.5 万亿美元，同比增长13.6%，占全球并购交易总额约67%。能源、矿产和公共事业是跨境并购的主要行业，交易总额约5,571亿美元，占全球并购交易总额约25%。高盛的并购业务公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page高盛的并购业务公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page2012年中国的并购数据公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page根据汤森路透数据最新统计，2012年迄今已公布的中国参与的并购共计3387项，金额达2037亿美元，较2011年的1978亿美元上升3%。其中国国内并购占有2445项，交易金额达到1128亿美元，占并购总金额的55%。材料和通信两大行业的并购占国内并购42%的市场份额。总体而言，2012年至今已公布的中国参与的并购交易金额占亚太并购总额的39%。中国是仅次于美国的全球第二大并购目标市场，2012年占全球市场份额的6.3%，较去年所占5.6%的市场份额增长了0.7个百分点，连续3年成为全球第二大并购目标市场。2012年中国的并购数据加拿大是中国企业跨境收购的最大目标市场，2012年迄今共21项并购案例，金额达188亿美元。美国是中国企业今年跨境收购的第二大目标市场，金额达101亿美元,打破了2007年87亿美元的历史记录，创下新高。以新华信托牵头的中国财团出资42亿美元，收购美国国际集团（AIG）旗下国际租赁金融公司（ILFC）80.1%股份，成为今年中国对美国跨境收购最大的一笔交易。据汤森路透/Freeman咨询，2012年中国地区的估算财务顾问费用为6.58亿美元，较2011年下降8.5%。其中按照财务顾问收益排名，瑞士信贷（Credit Suisse）获得中国最高顾问费用5370万美元，占市场份额的8.2%。高盛获得4760万美元的顾问费用，排名第二。花旗获得3670万美元的顾问费用，排名第三。公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page延伸阅读：2012中国十大并购事件中石化购美国Devon页岩气项目 (2012年1月)五矿能源收购Anvil公司 (2012年2月)优酷土豆合并 (2012年3月)中信证券收购里昂证券 (2012年3月)光明食品收购英国Weetabix (2012年5月)万达集团并购美国AMC (2012年5月)港交所收购伦敦金属交易所 (2012年6月)中海油并购尼克森 (2012年7月)分众传媒达成私有化协议 (2012年8月)美敦力收购康辉医疗 (2012年9月)公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page我国证券公司并购重组财务顾问业务（2012）公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page我国证券公司并购重组财务顾问业务公司并购与战略重组南开大学金融学系马晓军page比较案例：通用汽车—并购的产物通用汽车公司是美国三大汽车公司之一，一度是全球最大的汽车公司，而这家公司基本上是通过并购而形成的，这个特点是它明显异于