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第一讲 证券市场概述 2.证券市场 各类有价证券发行和交易的总称。 权证 权证定义 上海证券交易所权证业务管理暂行办法/深交所的《权证业务管理暂行办法》(征求意见稿) ：本办法所称权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人(以下简称发行人)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券 权证种类 (1) 美式认股证、欧式认股证 与百慕大权证 (2) 认购认股证与认沽认股证 (3) 股本认股证与衍生认股证 (4) 公司认股证与备兑认股证 中国权证 (1) 1992年：飞乐配股权证 后有：金杯权证、申华权证 (2) 1996年沪市推出江苏悦达、福州东百等股票权证。 深市陆续推出过厦海发、桂柳工、闽闽东、闽福发、丽珠、吉轻工、湘中意、宝安证等股票的权证。 (3) 2005年8月22日宝钢权证上市。宝钢权证的总量为3．877亿份，属于认购权证。 其行权价为4．50元，存续期为从2005年8月18日至2006年8月30日，共计378天。行权比例为1，行权日期仅限于2006年8月30日。结算方式为证券给付方式。 可分离交易债券 2006-11-22 新 钢 钒：认股权和债券分离交易的可转换公司债券发行公告 1、发行种类：分离交易的可转换公司债券。 2、发行总额：320,000万元。 3、票面金额：100元/张。 4、发行数量：3,200万张。 5、发行价格：按票面金额平价发行。 6、债券期限：6年。 7、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 8、票面利率和付息日期：本次发行的分离交易可转债债券按票面金额计息，计息起始日为分离交易可转债发行日(即2006年11月27日 T日)。票面利率预设区间为1.60%-2.00%。最终票面利率将由发行人董事会与保荐人(主承销商)根据簿记建档结果及网上、网下申购情况在上述预设区间范围内协商确定。 本次发行的分离交易可转债债券首次付息日期为发行日的次年当日(即2007年11月27日)，以后每年的该日(即11月27日)为当年付息日。付息债权登记日为每年付息日的前一交易日。发行人将于每年付息债权登记日后的5个交易日内完成付息工作。在付息债权登记日当日深交所收市后，登记在册的新钢钒分离交易可转债债券持有人均有权获得当年的新钢钒分离交易可转债债券利息。 9、到期日及兑付日期：本次发行的分离交易可转债的到期日为2012年11月27日，兑付日期为到期日2012年11月27日之后的5个工作日。 10、债券回售条款：本次发行的分离交易可转债募集资金投资项目的实施情况，若根据中国证监会相关规定属于改变募集资金用途的，债券持有人有权将持有的全部或部分债券按照面值105%（含当期利息）的价格向公司回售。 11、认股权证情况 (1)权证发行数量：每张新钢钒分离交易可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的25份认股权证。 (2)权证的存续期：自认股权证上市之日起24个月。 (3)行权期间：认股权证持有人在权证存续期内拥有两次行权的机会，第一次有权在权证上市之日起第12个月的前十个交易日内行权，第二次有权在权证存续期最后十个交易日内行权。 (4)行权比例：本次发行所附认股权证行权比例为1：1，即每一份认股权证代表1股公司发行的A股股票的认购权利。 (5)行权价格：每份认股权证的行权价格为3.95元／股（本次发行的认股权证的行权价格为公司股票在募集说明书公告前二十个交易日公司股票交易均价的110%，且高于募集说明书公告前一个交易日公司股票均价）。 股指期货：全称为“股票指数期货”，是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。 与其它期货合约相比，股票指数期货合约有如下特点： （1）股票指数期货合约是以股票指数为基础的金融期货。 （2）股票指数期货合约所代表的指数必须是具有代表性的权威性指数 （3）股指期货合约的价格是以股票指数的“点”来表示的。 （4）股票指数期货合约是现金交割的期货合约。 我国： 标的 开仓 合约价格 保证金 未来 盈亏 指数 指数*合约乘数 10% 四、基本交易规则 价格优先、时间优先