360，要流量.docVIP

360，要流量 　　买还是不买？ 　　从2月16日第一次传出奇虎360（以下简称“360”）有意收购搜狐旗下搜索业务搜狗开始，在将近半年的时间里，这个问题在各种传言中被回答，但尚无准确答案。 　　360的回答是买。“现在的时机特别好，”360的一名副总裁对《第一财经周刊》称，由于360竞购搜狗的方式是“现金+股票”，而360的股价正在高位—现在360的股价已经接近70美元，而去年此时，其股价还不到20美元—只不过“交易结果不是360一家控制的，连老周也说不准能不能买成”。 　　即使搜狗CEO王小川再三否认了此次收购，但360却明确表示确有其事。“老周的手被水母蛰那事儿你知道吧？”360创始人周鸿祎的宣传助理尹小川对《第一财经周刊》说，那会儿其实周鸿祎就是乘张朝阳的游艇出海，跟张讨论收购搜狗一事。今年3月，从海南归来的周鸿祎曾经举着红肿的手臂见过媒体。 　　360的创始人周鸿祎爱用军事词汇，爱研究战争史。在这家公司以往的历史中，它常用的策略，就是联合“敌人的敌人”来打击对手。8月3日，网易宣布，网易有道搜索将采用360搜索的结果。简单来说，可以理解为网易有道把自己的搜索框位置及其流量卖给了360。即使不会有立竿见影的效果—根据CNZZ的数据，网易有道搜索今年6月的市场份额不过0.25%，名列第8—这也显然是360对百度的又一次进攻。 　　而如果收购搜狗成功，那么360在搜索市场的份额将超过1/4，将成为巨头百度更致命的威胁。 　　但在收购的同时，360也在不断成长。360在2012年8月上线搜索业务时一举拿到了7.5%的市场份额，而根据CNZZ的数据，其2013年6月的份额已经上涨到17%。而百度的份额则从81%下降到了今年6月的66%。 　　至少在谷歌退出中国之后，搜索是一个相当成熟、用户惯性已经很强大的市场。百度稳居第一，市场份额在80%左右。无论是腾讯的搜搜、微软的必应，还是雅虎搜索，挣扎多年，其市场份额高的也不过3%。 　　而360和百度的体量也有着巨大差别。2012年，百度营收为223亿人民币，净利润为110亿元；360在2012年的营收约为20亿人民币，净利润约为2.9亿元。360也不是一家好名声的公司。业界往往给360和周鸿祎贴上“流氓”、“不遵守规则”和“好勇斗狠”的标签。 　　但这家与腾讯和百度这种巨头斗争的公司，却是2011年年底到2012年年初那波赴美上市的中国概念股中，唯一一家强力上涨的公司。而以8月5日的股价计算，360的市盈率高达177倍，而百度为29倍。高估值，通常意味着投资人对一家公司未来前景的信心。 　　2011年3月，360在纽约证券交易所上市之时，就已经危机四伏。这家公司努力向投资人讲述了自己的用户高达4亿，是互联网第三大公司的故事，但其商业模式却存在缺陷—把用户量变成收入的途径太少。 　　360的商业模式，主要就是网络广告和互联网增值服务。互联网增值服务主要是联合运营的游戏，占其总收入的1/4；网络广告占了2/3，主要是网址导航站的广告费，以及360的搜索框为搜索引擎导流量的收入。 　　360搜索框的分成来源，原本有百度和Google两家，但当Google于2010年1月宣布退出中国后，百度决定不再为360导去的流量付费。2010年一季度，百度的流量获取成本占营收的比重从2009年四季度的16%，迅速回落至9%以内。之后在2010年8月，360还曾起诉百度拖欠其合同期内两个季度的费用。 　　在百度决定停止付费后，360搜索框的流量就全部导向了Google。但因为Google退出中国后，服务器在香港，常常不稳定，而360的收入是根据搜索结果点击分成而来，打不开网页也意味着360在收入上的损失。 　　360一度跟Google提要求，采购Google的搜索产品并付费，由360来根据政府要求做信息过滤，但被Google回绝。它也曾试图跟微软的Bing合作，不过由于周鸿祎对大公司作派有忌惮，听说可能要“谈个一两年”，还没有转入实质性商务谈判就被“吓跑了”。 　　搜索不是一个容易做的产品，首先需要科学家去研究算法、把产品做出来，之后则是对搜索结果耗时耗精力的校验修正过程，需要“堆人、堆时间”。 　　做搜索引擎，涉及机器学习、服务器、用户体验、搜索质量运营、反作弊等多个领域。一名前Google员工举例说，Google的机器自动识别已经做得很好，因此Google的员工只要看机器挑选出来的问题网站就行，即便这样，Google在中国做这项工作的工程师仍有30多人，此外美国还有几十人配合。而百度的技术和效率不如Google，如今百度已经是一家有一两万人的公司；搜狗上千名工程师中，有八成都是在做搜索业务。而360在2011年3月上市时员工数是800人。 　　“我有两个观念：如果