投资银行理论与实务 第三章 证券交易.pptVIP

海量管理资源免费下载： * * §3 投行业务之二：证券交易 1、投资银行的证券经纪业务 2、投资银行的做市业务 3、投资银行的自营交易业务 §3.1 投行的证券经纪业务 一、概念 指投行依法接受客户投资者的委托指令， 按照客户的要求,代理客户买卖证券以获 取佣金收入的行为。 该业务最大的特点：投行不承担任何投资风险 二、投资银行从事证券经纪业务须具备的条件 1、经营机构必须依法设立。 2、获得证券监管部门的审批同意 3、拥有一定资本额 4、独立法人，具有承担从事代理业务风险 的能力。 三、证券经纪商的行为规范 1、在指定的地点设立营业场所从事证券交易 2、按规定的比例及方式收取佣金 3、未经客户委托不得代客买卖 4、坚持公平交易的原则，禁止任何内幕交易、 欺诈等违法行为 四、证券经纪商的种类 1、佣金经纪商。 2、交易所经纪商。 3、专营经纪商 五、证券经纪业务的运作 （一）经纪业务的类型 1、狭义的经纪业务：即代理证券买卖。 2、信用经纪业务：指投行以客户提供部分资金或有价 证券作担保为前提，为其代垫交易