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平方根随机自回归波动模型及其性质研究.pdf
第 28卷 第 4期 山 东 理 工 大 学 学 报 (自然 科 学 版) Vo1.28No.4
2014年 7月 JournalofShandongUniversityofTechnology(NaturalScienceEdition) Ju1.2014
文章编号 :1672—6197(2014)04~0061—03
平方根随机 自回归波动模型及其性质研究
张 超 ,孟 昭为
(山东理工大学 理学院,山东 淄博 255091)
摘 要:平方根随机 自回归波动模型(sRsARV)在刻画金融波动方面效果优异 ,但对其很多性质
研究有限.介绍了SRSARV 的基本概念,对其优异性质进行了整理阐述 ,并给 出了证明.
关键词:GARCH模型;随机波动;状态空间;SRSARV模型
中图分类号:O213 文献标志码:A
Propertiesofsquare—rootstochasticautOregressiVevolatilitymodel
ZHANG Chao,MENG Zhao—wei
(SchoolofScience,ShangdongUniversityofTechnology,Zibo255091,China)
Abstract:Thesquare—rootstochasticautoregressivevolatilitymodel(SRSARV)isvery suitable
forthecharacterizationoffinancialvolatility,butthestudy islimitedbyitsnature.Theconcept
oftheSRSARV wasintroduced,andtheexcellentpropertieswereelaboratedandproved.
Keywords:GARCH ;stochasticvolatility;state—space;SRSARV
一 般线性 GARCH过程在时间聚合下并不封 E[el 1]一0;
闭,因而提出弱 GARCH 过程概念 ,而弱 GARCH ③ 给定 J 时,e的条件方差过程 , 。是 P维
过程关于时间聚合不论是存量或流量都是封 闭的. 平稳的Far(1)过程 F 的边际化:
虽然弱 GARCH过程 的引入解决 了GARCH过程 厂.卜1一Var(e IJ 1)==:eTF l (1)
.
在时间聚合下的封闭问题 ,但仍存在许多不足.文献 F 一 + rF 1+V (2)
[1]基于半参数方法 ,提出了平方根随机 自回归波动 EEV 1.厂1]一 0 (3)
模型 (square—rootstochasticautoregressivevolatili- 式中e∈R ,Q ∈R一为含有非负元素的非零 向量.
ty,SRSARV),它是弱 GARCH模 型 的 自然扩展 , 为了保证 的平稳性和模型的正定性 ,要求 r的特
不仅克服了弱 GARCH模型的很多不足 ,而且还具 征根的模小于 1,且 Q 中的元素具有非负性.
有很多方面的优 良性质. 定义2_1 平稳平方可积过程 ,t∈Z}称为
是关于递增过滤
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