基于现金流量的企业财务状况分析.pdfVIP

～ 一 见 ．、一一 AnalysiS ofEnterpriseFillallcialConditionBased OhCashF10w 、r_■I 一 金一 流一 宋 巾 廖淑霞 。 Song Jin Liao Shuxia (1．江西蓝天学院商贸系，江西 南昌 330029；2．江西外语外贸职业学院，江西 南昌 330099) 量 ～ -L、 1 一 (I．BussinessSchooi，JiangxiBlueSkyUniversity，JiangxiNanchang330029；2．JiangxiCollegeofForeign ． 的一 Studies，JiangxiNanchang330099) 企一 摘 要：有一位企业家深有感触地说，“企业资不抵债不一定破产清算，但如果没有现金流量就一定会破产清算”。 现金 是企业资本的一种资产表现，是企业的血液。现金流量管理是一个内涵极其丰富的管理领域，在现代企业财务管理中居于核心 ●■■●■ 一 业一 ●Lr●l 一 地位。本文试图通过分析现金流量的重要性，指出传统方法分析企业财务状况的缺陷以及以现金流量为基础来分析企业财务 状况的优点，阐述了如何运用现金流量的各种指标来分析企业的财务状况。 财 一 关键词：现金流量：财务状况：财务分析 中图分类号：F275状务兄}hL一一一一～文献标识码：A 文章编号：1671-4792-(2009)IO-0204—02 1运用现金流量进行企业财务状况分析的重要性 评价体系却随着市场经济的发展以及会计准则的完善，逐渐 1．1现金流量的重要性 显露出了它 内在固有的缺陷，有些企业账面利润很高，支付 1975年 1o月，美国最大的商业企业之一W．T．Grant公 能力却严重不足，甚至有少数企业为了某种 目的，利用权责 司宣告破产。令人不解的是，Grant公司在破产的前一年，即 发生制的缺陷，虚增或虚减利润，粉饰经营业绩，造成资产负 1974年，其营业净利润近 1000万美元，经营活动提供的营 债表和损益表中的会计信息失真，对投资者和债权人造成严 运资金达 2000多万美元j银行扩大贷款总额达 6亿美元。为 重的决策误导。以权责发生制为基础、遵循历史成本原则和 析分J■■■-一一 什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年以后宣告 配比原则而计算出来的，仅仅是现金流量的估计数。财务会 破产?这一事件及后来美国安然公司、世界通信公司和施乐 计收益能否最终转化为现金，还取决于应收账款能否及时足 公司等一系列大公司财务丑闻的连续曝光，引发了全球业界 额地收回等其他有关因素。 人士对上市公司信息不实问题的密切关注和现有财务分析 1．3运用现金流量进行企业财务状况分析的优点 体系的思考。实际上，仅仅从会计数字一个方面已不能正常 (】)提高了报表揭示信息的可比性。由于现金范围以收 的反映企业的实际状况。在企业的生产经营活动中经营者关 付实现制为基础，它的确认和计量在不同企业问基本一致， 注企业的利润无可厚非，但是根据权责发生制确定的利润指 从而提高了企业之间现金流量信息的可比性。 标在反映企业的收益方面容易导致一定的水分，由于现金流 (2)现金的概念比较明确，不容易产生歧义和含混。现金 量与利润指标所依据的理论基础不同，二者很难保持一致， 流量表采用的资金概念是现金，包括现金和现金等价物，指 当企业利润没有足够的现金流量支撑时，公司的巨额净利润 的是库存现金、银行活期存款和企业拥有的