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浅谈企业并购的税收筹划 涂艳艳 （长沙民政职业技术学院，湖南，长沙 410004） 摘要：企业并购是企业资本扩张发展到一定阶段的产物，能促使 企业经营效率、财务效率的提高，使股东利益最大化。本文从选择 目标企业、并购出资方式、融资方式和企业分红的角度对企业并购 的税收策划问题进行了探讨，并提出了降低购并成本的相应税收措 施。 关键词：企业并购 目标企业 税收策划 上个世纪8 0 年代中期以来，特别是进入9 0 年代后，随着全球 经济一体化趋势的日益明朗化， 世界各国企业并购（Merger Acquisition）的浪潮一浪高过一浪。作为迅速扩大市场份额、形成 规模效应、节约经营成本、优化资本构成的一个有效手段，并购日益 受到跨国公司的青睐。但并购是一个相当复杂的过程，而并购成本（包 括税收成本）的高低直接影响到并购能否成功。 税收作为宏观经济中影响企业的重要经济因素,是企业在并购的 决策及实施中不可忽视的重要规划对象，有些企业甚至将获得税务优 惠列为并购行为的直接动机之一。 不论企业的并购行为出于何种主要动机,合理的税务筹划不仅可 以降低企业并购的成本,实现并购的最大效益,甚至可以影响企业并购 1 作者简介：涂艳艳 （1969-- ）,女 ，汉族，湖南长沙人，长沙民政职业技术学院经贸系 讲师，经济学硕士,金融投资 后的兴衰存亡。本文试寻找企业并购行为中可能作出税务筹划的环节 及筹划原则,以实现企业并购的最大经济效益。 一、并购目标企业选择中的税收筹划 如何在众多的目标企业中找到合适的收购对象，是企业并购决策 中的首要问题，其中税收问题是影响并购目标选择的一个重要因素， 主要表现在以下几个方面： 1、 税收优惠政策在地区之间的差异，决定了并购相同性质和经营 状况的目标公司时，可能获得不同的收益。各个国家、各个地区、 各个行业之间均存在着税收差异，这为企业并购的税收策划提供 了机会。如在跨国并购中，若并购企业与目标企业的经营是纵向 联系的，通过并购，一方面可达到加强各生产环节的配合，进行 协作生产的目的；另一方面还可以通过产品和劳务的转让价格， 即高税国一方降低对低税国一方的转让价格，或低税国一方抬高 对高税国一方的转让价格，实现纳税利润由高税国向低税国的转 移，以达到减少集团总体税负的目的。又如为促进高新企业的发 展，我国税法规定：高新技术产业开发区内从事高新技术产业的 企业，可以减按15％的税率征收企业所得税，并购公司可以利用 我国现行税法中大量的地区性优惠政策，将目标公司选择在能够 享受优惠政策的地区。这样，通过收购将目标公司纳入收购公司 的集团中后，就可以利用这一优惠将集团利润转到低税地区，从 而降低集团的整体税收负担。这样的收购可以为企业节省大量的 2 未来支出，对企业的长期发展有利。 2. 盈利企业可以选择有累计经营亏损的企业作为目标公司，以亏损 企业的账面亏损，冲抵盈利企业的应纳税所得额。按照国家税务总局 的有关规定：（1）目标企业并购后继续具有独立纳税人资格的，其 并购前尚未弥补的经营亏损，在税收法规规定的期限内，由其以后年 度的所得逐年延续弥补，不得用并购企业的所得弥补；（2）目标企 业在被并购后不具有独立纳税人资格的，其并购前尚未弥补的经营亏 损，在税收法规规定的期限内，可由并购企业用以后年度的所得逐年 延续弥补。因此，在企业并购的税收筹划中，如果取消目标企业的独 立纳税人资格，并购企业即可适用上述弥补亏损的优惠政策。 但是我们应当看到，按照税法规定，对于以前年度的亏损只能利 用此后有限年度内的盈利加以弥补，这样就使得并购企业利用税前利 润弥补亏损的税收筹划行为受到一定的时间限制。例如我国税法规定 税前利润弥补以前年度亏损的时限为5年。因此，并购企业使用这种 方法，必须具备以下条件：（一）并购企业必须在目前以及今后可预 见的若干年内能够连续高额盈利。（二）目标企业以前几年累积大额 亏损，并且预计近年内扭亏无望。（三）并购后企业是以总体收益进 行计税的。 3、并购企业可利用目标企业固定资产折旧的税收抵免作用，进行税 收策划。企业会计制度规定，固定资产应按其取得时的成本作为入帐