多元GARCH模型在国内企业债券波动传递研究中的应用.pdfVIP

维普资讯 上 海 理 工 大 学 学 报 第29卷 第5期 J．UniversityofShanghaiforSciencenadTechnology Vo1．29 No．5 2007 文章编号：1007—6735(2007)05—0485—06 多元 GARCH模型在 国内企业债券波动 传递研究中的应用 肖 喻， 肖庆宪 (上海理212大学 管理学院，上海 200093) 摘要：利用多元GARCH模型研究国内企业债券信用价差的波动传递问题，考察了企业债券信用 价差序列的波动持续性和信用价差序列间的波动溢出效应、研究表明，相同或相关产业的企业债券 表现出双向的波动溢出效应，而上游产业对下游产业企业债券的波动有显著影响，存在单向的波动 溢 出效应 ． 关键词：多元GARCH模型；企业