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平衡计分卡：预警银行危机的探索性研究 王伟 （梧州学院工商管理系，543002） 【摘要】 后金融危机时代，金融系统特别是商业银行的危机管理，日益成为理论界和实务届关 注的热点问题。文章认为银行危机的爆发虽然集中表现为财务指标的恶化，但在财务指标恶化之前， 通常始于顾客、内部流程、学习与成长、宏观环境等维度的风险萌芽。基于此，笔者尝试在商业银行 的危机预警系统中引入平衡计分卡（BSC），以关注那些结果背后的驱动因素，以便决策者可以更及时 更全面的了解系统中存在的风险。文章首先论证了平衡计分卡应用于银行危机预警的可行性，然后基 于平衡计分卡建立了预警模型，并结合银行危机的成因设计了预警指标体系，最后运用层次分析法 （AHP）和指标值映射法对银行系统的综合风险进行了度量。 【关键词】 银行危机 预警系统 平衡计分卡 层次分析法 一、问题的提出 “聪者听于无声，明者见于无形”。面对金融危机巨大的破坏性以及金融、会计监管的低效率，如何 才能有效防范金融危机成为理论界和实务界关注的热点问题。而银行作为最重要的金融机构，在整个金融 体系中具有举足轻重的地位，若能成功预警银行危机，时刻监控银行的健康水平及风险状态，则对避免整 个金融系统的恶化防范金融危机的发生将起到至关重要作用。 然而，导致银行危机的因素很多。首先银行自身的脆弱性是其内在原因，经济扩张会刺激信贷膨胀进 而引起物价上涨和“过度负债”，从而导致银行体系内在的脆弱性(fish,1939)。银行作为一种金融中介 机构，基本功能是将其流动性负债转化为非流动性资产，这使得银行容易遭受挤兑，而且，“囚徒”博弈 和“羊群效应(HerdBehavior)”加剧了这种挤兑（Diamond and Dybvig，1983）；于是，信息不对称以及 由此而产生的道德风险和逆向选择，使银行很容易在负面冲击下产生崩溃（Jacklin and Bhattacharya， 1988）。其次，外部冲击加大了银行危机发生的可能性，银行危机与宏观经济周期紧密相关，过度负债和 通货紧缩现象是金融动荡的根本原因（Fish，1939）；海曼·明斯基(H.Minsky,1985)认为经济繁荣时就 已经埋下了金融机能失常和金融动荡的种子,危机通常是始于“外部冲击”(Displacement)。特别是宏观 经济变量如产出或利率的变化对银行的影响较大( Sundararajan and Balino，1991)；而低迷的GDP增长 率、过高的真实利率和高通货膨胀率都增加了金融危机发生的可能性（Demirguc-Kunt and Detargiache， 1998）；经济衰退、贸易条件恶化、国内信贷的快速增长以及真实利率上升往往会和银行危机联系在一起 （Kaminsky，1999）。此外，银行危机还与其传染机制以及具体国家的经济、金融制度安排密切相关。一 个银行的危机可能传递给其它银行，特别是在同一地区或具有相同相似特征的银行很容易被传染。 Freixas，Parigi and Rochet (1999)认为系统性银行危机是自我完成型的DD模型做了扩展。即当单个银 364 行发生危机时，存款者的羊群行为会加剧整个银行系统的风险。苏同华 (2000) 认为银行危机之所以存在 传染性，主要是因为银行间错综复杂的债权、债务链条及信息不充分可能引发的民众恐慌心理。Aigbe， Akhigbe 和 Jeff Madura (2001)为了检验银行危机的传染程度及传染对象，建立了理论模型并进行实证 检验。结果表明：银行危机的传染程度受地域、规模、分支机构多寡及自身的资本充足状况影响较大。 目前，国际上的银行危机预警体系主要有快速预警纠偏模型、银行评级预警模型、数理统计分析预警 模型，其中以美国的“骆驼评级体系”（CAEMLS）最为典型。该评级体系对银行资本(C)、资产质量(A)、 管理