我国货币政策区域效应差异及其原因研究——结构VAR模型下的实证分析.pdfVIP

“巾国金融堑全嚣器放与金融安全”学术研讨会论文 我国货币政策区域效应差异及其原因研究 ——结构VAR模型下的实证分析 张晶’ 【内饔提要]长期以来人们一直忽视货币政策的区域效应研究，然藤随着欧洲中央银行单一货币 政策的实施，越来越多的学者开始关注这一研究领域。对予我国这样～个地域广阔、经济发展日渐 不平衡的国家来说甄应该重视货币政策区域影响的差异问题，文章运用2000年4月至2005年12月 簸闼的兵度数据，通过结构VAR模型稳脉冲响应函数对我阂东中匿三大经济区域的货币政策效应 进行了实证研究，结果显示尽管货币政策对三大经济区域的影响方向相同，但是在影响程度以及滞 后期的表现上仍然存在明显羡异，区域间的产业结构和企业规模及产假构成方面的差别能够在一定 程度上给予舞释。 [关键词】货币政策；区域效应；结构VAR模璎 一、引言 迄今为止，标准的经济学教科书都只讲述货币政策对整个国家经济运行的影响，似乎国家内部 戆各个蟪送对货景致策静反疲不存在差剐，瑟且穰全匡酶反应也都是一样的。毽是，褒实皆每个国 家都是嘲经济结构与发展水平各不相同的地区组成的，这些地区的经济周期在发生时间和波动幅度 方面都不尽相同，