双因素市场结构跳扩散组合模型的互换期权定价00000.docVIP

双因素市场结构跳扩散组合模型的互换期权定价 摘要 自1973年Black和Scholes开创性地建立期权定价公式以来，期权市场得到了飞速的发展。随着金融市场的日益膨胀，出现了越来越多交易方式和交易价格更加灵活多变的金融衍生产品，投资者面临更多的投资空间的同时也面临更多种多样的投资风险。期权具有良好的套期保值、、Black-Scholes模型与实际存在较大的系统偏差，不能完全适应现代金融市场的变化，许多学者都致力于对Black-Scholes模型进行两方面的改进，一是引入随机波动率模型，二是引入跳扩散模型，但是改进后的模型多是建立在单因素的传统利率模型上，而大量的事实表明，双因素的市场模型能更好地描述市场结构，而且市场结构也存在随机波动率，特别是利率变量的跳跃变化作用。因此，一个合理可行的市场模型应该是集随机波动，跳扩散和随机利率于一体的组合模型。 互换期权是两种标的资产的一个投资组合期权，多资产的期权定价比单资产的情形更加复杂，但是现实中期权定价往往依赖于多个标的资产的价格波动，因此，研究多资产的模型定价具有更重要的价值和现实意义。本文结合双因素和跳扩散的特点，引入双因素市场结构跳模型，即在含跳风险的一般化市场结构模型下研究互换期权定价，主要内容有： 第一章：介绍期权定价研究的意义，总结互换期权定价的国内外研究现状，以及本文的选题依据。 第二章：在双因素市场结构跳扩散组合模型下考虑