第四-五章2020财务估价.docVIP

一、单项选择题 1.下列说法不正确的是（　　）。A.财务估价指的是估计资产的市场价值B.如果市场是有效的，则资产的内在价值等于市场价值C.如果资产的内在价值高于市场价值，则认为资产被市场低估了D.财务估价的基本方法是折现现金流量法 2.下列说法不正确的是（　　）。A.如果是已知终值求年金，则属于计算偿债基金问题B.如果属于已知现值求年金，则属于计算投资回收额问题C.偿债基金系数与投资回收系数互为倒数D.偿债基金系数与年金终值系数互为倒数 3.对于每间隔一段时间支付一次利息的债券而言，下列说法不正确的是（　　）。A.如果必要报酬率不变，随着到期日的临近，债券价值会呈现周期性的波动B.随着到期日的临近，必要报酬率变动对债券价值的影响越来越小C.随着到期日的临近，债券价值对必要报酬率特定变化的反应越来越灵敏D.如果是折价出售，其他条件不变，则债券付息频率越高，债券价值越低 4.下列指标中不能反映单项资产的风险只能反映单项资产报酬的是（　　）。A.预期值　　　　B.概率C.标准差　　　　D.方差 5.下列说法不正确的是（　　）。A.如果相对于A证券而言，B证券的标准差较大，则B的离散程度比A证券大B.如果相对于A证券而言，B证券的变化系数较大，则B的绝对风险比A证券大C.标准差不可能小于0D.如果标准差等于0，则说明既没有绝对风险也没有相对风险 6.下列说法不正确的是（　　）。A.投资组合理论认为投资组合在降低风险的同时减少收益B.投资组合理论认为投资组合的收益是单项资产收益的加权平均数C.投资组合的系统风险是单项资产系统风险的加权平均数D.如果构成投资组合的两种证券完全正相关，则组合没有分散风险 7.下列关于协方差和相关系数的说法不正确的是（　　）。A.如果协方差大于0，则相关系数一定大于0B.相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是等于另一种证券报酬率的增长C.如果相关系数为0，则表示不相关，但并不表示组合不能分散任何风险D.证券与其自身的协方差就是其方差 8.下列关于资本市场线的说法不正确的是（　　）。A.资本市场线揭示出持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险与预期报酬率的权衡关系B.直线上的任何一点都可以告诉我们投资于市场组合和无风险资产的比例C.投资者个人的效用偏好影响最佳风险资产组合的确定D.对于不同风险偏好的投资者来说，只要能以无风险利率自由借贷，他们进行风险投资都会选择市场组合 二、多项选择题 1.下列表达式正确的是（　　）。A.（P/A，10%，3）＝（P/S，10%，1）＋（P/S，10%，2）＋（P/S，10%，3）B.利率为10%，期数为3的预付年金现值系数＝1＋（P/S，10%，1）＋（P/S，10%，2）C.（P/A，10%，3）＝[1－（P/S，10%，3）]/10%D.（P/A，10%，3）＝[（P/S，10%，3）－1]/10% 2.某人现在存入银行1000元，每半年计息一次，半年的利息率为2%，复利计息，五年后一次性取出本利和，可以取出W元，则下列等式正确的是（　　）。A.W＝1000×（S/P，2%，5）B.W＝1000×（S/P，2%，10）C.W＝1000×（S/P，4.04%，5）D.W＝1000×（S/P，4%，5） 3.某项目预计前两年没有现金流入，后五年每年年初有15万元的现金流入，折现率为10%，则现金流入现值为（　　）万元。A.15×（P/A，10%，5）×（P/S，10%，1）B.15×（P/A，10%，5）×（P/S，10%，2）C.15×[（P/A，10%，7）－（P/S，10%，2）]D.15×[（P/A，10%，6）－（P/S，10%，1）] 4.下列各项中，影响债券价值的是（　　）。A.通货膨胀率B.计息方式C.计息期D.持有时间 5.某债券的票面年实际利率为10%，每半年付息一次，下列说法正确的是（　　）。A.半年的实际利率为5%B.报价利率为9.7618%C.如果平价发行，则名义必要报酬率为10%D.如果改为每年付息一次，票面利率为10%，则在经济上是等效的 6.下列关于证券的投资组合的说法正确的是（　　）。A两种证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应就越强B.两种完全正相关证券的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集是一条直线C.多种证券的投资组合，其有效集为多条曲线，这些曲线落在一个平面上D.多种证券的投资组合，其机会集为多条曲线，这些曲线落在一个平面上 7.下列关于资本市场线的说法正确的是（　　）。A.市场组合是最有效的风险资产组合B.假设投资者无论借入和