我国商业银行市场结构、产权结构与绩效的实证与研究.pdfVIP

Empirical Study on the Market Structure、 Property Right Structure and Performance of China’s Commercial Banking A Thesis Submitted to Chongqing University in Partial Fulfillment of the Requirement for the Degree of Master of Profession By Shi Tao Supervised by Prof. Chen Xun Specialty: Technological Economics and Management College of Economics and Business Administration of Chongqing University, Chongqing, China May 2009 摘 要 2003 年 12 月中央汇金投资有限责任公司成立，标志着国有独资商业银行的股 份制改革正式开始。到目前为止，建设银行、中国银行和工商银行已先后完成股份 制改造并上市，农业银行也于2009年1月完成了股份制改造，其他全国性股份制商 业银行和城市商业银行也在不断进行产权结构改革。 系列产权改革对银行绩效产生了怎样的作用，改革中是否还存在遗留问题，同 时随着外资银行的大举进入和经营业务的多元化，商业银行的市场结构也发生着缓 慢的变化，市场竞争更加激烈。如何改善我国商业银行的整体绩效，使其在激烈的 竞争中处于优势地位，已成为中国经济发展过程中的最紧迫问题之一。 本文围绕这一主题，以 “竞争、产权、绩效”为主线，分析了我国商业银行市 场结构、产权结构的现状，并同时对二者与银行绩效之间的关系做了回归分析。结 果表明，市场集中度与银行绩效间的正相关关系不明显，但市场份额与银行绩效显 著负相关。产权与银行绩效的实证方面，对工商、农业、中国、建设银行四家传统 国有银行和交通、中信、华夏、民生、深发展、招商、兴业七家全国性股份制商业 银行的回归显示，股权集中度和最大股东持股比例与银行绩效显著负相关；而单独 对七家股份制商业银行回归却得到相反的结论，即股权集中度和最大股东持股比例 与银行绩效正相关。另外境外战略投资者持股比例与银行绩效呈现负相关关系，但 是统计不显著，相关关系不明显。上市银行董事会在控制银行风险方面发挥了积极 的作用，但外部董事并没有发挥作用，甚至过多的外部董事对内部董事产生了挤出 效应，进而影响到董事会决策的质量。监事会规模与银行的盈利能力、风险控制能 力和流动性控制能力之间的关系均不显著。 针对回归所得结果，本文提出以公平竞争的方式优化我国商业银行市场结构， 通过渐进式的政府退出机制降低控制权租金，保持一定股权集中度，确定合理的战 略投资者引进策略，加强董事会对风险的审核和控制，提高监事会中外部监事比例 等政策建议。 关键词：市场结构，产权结构，银行绩效 I ABSTRACT The establishing of Central Huijin Investment state-owned commercial banks Co., Ltd. on December 2003, marks that the official start reform on the Property Right Structure of state-owned banks . So far, Construction Bank, Industrial and Commercial Bank, Bank of China’s shareholding system reform have been comp