转轨经济中的国有企业重构：新的理论解析及中国对策.pdfVIP

维普资讯 109 转轨经济中的国有企业重构：新的理论解析及中国对策 严若森 内容提要 ：本文基于既有相关研究，对转轨经济中的国有企业重构进行了一个新的理论解 析，指出转轨经济中的国有企业重构是民营化、治理演进与制度互补三者之间的整合 ，其实质是 一 种基于 民营化与制度互补 的国有企业治理重构 。本文籍此就 中国经济转轨 中的国有企业重构 及其治理文化的适应性重塑进行了探讨 ，并提出了相应的政策建议。 关键词 ：国有企业重构 民营化 治理演进 制度互补 适应性治理文化 一 、 问题的起源：从转轨经济中的民营化到国有企业重构 关于改革演进路径的选择，转轨经济学与改革实践曾经呈现出两种大相径庭的思路①。 一 种即所谓的 “大爆炸”(bigbang)或激进式改革，其核心在于大力推进民营化，以期提高相 关资产或服务功能的经济绩效，并促进经济决策的非政治化。对此，在东欧与俄罗斯的既有 实践中，激进式改革尽管曾经取得过抑制通货膨胀与外汇黑市、增加供给等经济效果，但其 亦曾引致了经济衰退、预算赤字、巨额外债以及社会动荡等严酷的现实。纵然如此，不少人依 然不改初衷，Nolna (1994)便曾固执地认为，如果面对一道沟壑，理性的选择应是一步跨到对 岸去，而非小心试探。另一种则是渐进主义的制度转型，其要义在于强调改革必须循序渐进。 对此，中国改革的模式与经验一度成为其中倍受推崇的典范，不少支持或解释中国改革现象 的理论研究与实证结果成为了渐进主义选择的充分依据。但亦并非所有人均对中国改革的 理论与实践持有相同的意见，波兰前副总理兼财政部长LcszckBalccrowiCZ(2004)曾指出，在 渐进主义 大爆炸”改革的论战中，以中国经济改革的成功作为论据支持渐进主义其实犯 了严重的方法论错误，其中尤其暴露了他们没有真正理解特殊初始条件和转轨中特殊因素 在经济发展中所起的重要作用。当然，在关于经济转轨路径以及经济转轨策略的两极化争论 作者简介：严若森，管理学博士，武汉大学经济与管理学院副教授，武汉大学MBA教育中心项 目主任，南开大学工商管 理博士后流动站 ／南开大学公司治理研究中心博士后出站。 本文系作者主持的国家自然科学基金项 目“基于双重委托代理理论模型构建的股权集中型公司治理最优化研究”(项 目编号的阶段性成果。 ① “民营化 在不同的学术语境中具有不同的内涵。其中，最为广泛接受的民营化意指国有企业产权由国家向私人转 移，这其实只是一种狭义的理解；而更为广义的概念则在于一切使政府从经济活动中逐步退出的措旌，据此，国有企业基 于市场规则参与市场竞争或降低行业壁垒而促进新企业的进入均可谓之民营化；此外，市场化或私有部门的发展亦谓之 民营化。本文研究主题中的民营化侧重狭义，主要是指国有企业的剩余索取权与控制权从政府向企业经营者转移。 限于篇幅，参考文献略。——编者注 维普资讯 110 之外，亦有少数经济学家认为，关于改革演进路径或演进方式的选择不能一概而论，而应是 在某些领域需要采取“大爆炸”式，而在另一些领域则需要选择渐进主义。 虽然激进式改革在实践中几乎完全失败，但理论上的纷争与评价却并未就此结束，其中 一 个广受关注的命题便是如何评价或质疑转轨经济中的产权改革或民营化问题。“大爆炸” 式的激进改革其实在很大程度上反映了“产权教条”在经济学中的根深蒂固，然而东欧与俄 罗斯诸国基于“产权教条”开出的转轨药方却并未给人们带来预期的社会经济效果，其产权 改革或国有企业民营化的成效亦因此饱受质疑与批评，斯坦尼斯基斯 (Staniszkis，1991)曾直 截了当地指出，在当时相关制度安排短缺的情形之下，东欧国有企业的民营化其实在整体上 并未动摇既有经理阶层与相关经济官员对国有企业的控制，其民营化在很大程度上是给既 有经理阶层与相关经济官员变成国有企业的部分拥有人提供了一个机会，并使其在新的制 度之下以新的形式延续着其对经济的影响力