荀：第一篇第2章：证券市场.pptVIP

第二章 证券市场 第一节 概述 第二节 证券市场的基本功能 第三节 证券发行市场（一级市场、初级市场） 第四节 证券交易市场 第五节 证券价格和价格指数 第六节 小结 第一节 概述 一、证券市场定义 证券市场是有价证券发行与流通及与此相适应的组织与管理方式的总称。 二、证券市场分类 （一）按证券性质分 分为：股票市场、债券市场、基金市场等 （二）按组织形式分 1、场内市场：在交易所中有组织、规范的进行交易。 2、场外市场：在交易所之外的柜台市场或店头市场进行交易。 （三）按证券运行过程和任务分 发行市场（一级市场、初级市场）、交易市场（二级市场、次级市场），等等。 在流通市场上还存在第三市场（非证券交易成员在交易所之外买卖挂牌上市的证券的市场）和第四市场（由大公司、大企业、大金融结构等团体投资者绕开通常的证券经纪人，彼此之间直接买卖或交换大宗股票而形成的场外交易市场）。 近日（2006.01），经国务院批准，证监会正式发出批复，同意北京中关村科技园区(000931)非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统(即三板)进行股份转让试点。 三板扩容，接纳中关村高科技企业挂牌，标志着我国建立多层次资本市场体系迈出重要一步。试点启动之后，三板的定位也许就是中国的纳斯达克。 为鼓励高科技企业在三板挂牌，管理层甚至表态：“企业如在三板成功挂牌，将来达到主板上市条件后可优先转板，缩短企业进入资本市场的进程。同时还可能会在证监会的发行审批上享有一些优惠条件和节省一些步骤”。有中国硅谷之称的中关村是中国最大的高新技术科技园区。截至2004年底有高新技术企业近14000家，占全国53家高新区高新技术企业总数的36%，净资产超过1000万元的高新技术企业2700家，境内外上市公司78家，非上市的股份有限公司129家。三板试点的启动无疑将使中关村近水楼台先得月。 三、证券市场的参与者和监管者 （一）市场主体 1、证券发行人：政府、金融机构、公司等。其目的是筹集资金。 2、证券投资者：资金供给者（购买证券者）－－－－个人、基金、公司等。 （二）市场中介 证券承销商和经纪商（证券公司等金融机构）、证券交易所及交易中心、各种事务所（律师、会计师、审计师等）、资产评估机构、投资咨询与服务机构。 1、证券交易所 （1）含义 证券交易所是专门买卖有价证券的场所，是一种有组织、有固定地点、集中进行证券交易的有形市场。 证券交易所设有证券交易大厅，备有各种服务设施，并配备了管理及服务人员，为买卖双方提供公平交易的各种条件，使之能迅速成交。 （2）交易所的组织形式：采用会员制和公司制两种形式。 ①会员制的交易所由成为会员的证券商共同出资组成，只有会员才能参加证券交易，交易所不以盈利为目的，主要是为证券交易提供固定场所，会员与交易所是一种自律关系，实行高度的自我管理。会员制交易所以会员大会为最高权力机构，下设理事会或委员会对交易所进行管理。目前，大多数国家的交易所都采用会员制。我国的深圳和上海证券交易所也是会员制。 ②公司制交易所以股份公司制组成，是以盈利为目的的法人，交易所的最高权力机构是股东大会，股东大会选举的董事会对交易所进行管理。公司制交易所多为发展中国家和地区采用。 证券交易所采用竞价制公开买卖证券，接受客户委托买入证券的经纪人报价时由低到高，卖出证券的经纪人报价时由高到低，当买方的最高出价和卖方的最低要价一致时，交易成功。 2、我国的证券交易所 （1）上海证券交易所 经中国人民银行批准上海证券交易所于1990年11月26日宣告成立，并于同年12月19日正式营业。 上海证券交易所宗旨是完善证券交易制度，加强证券市场的管理，促进我国证券业的发展，维护国家、企业和社会公众的合法权益，为社会主义现代化建设服务。 上海证券交易所是会员制、非盈利的事业法人，其会员限于经人民银行批准设立并具备规定条件的证券经营机构。交易所的组织结构分为会员大会、理事会、监事会、总经理各职能部门。 　 上证所的主要业务是：提供证券集中交易的场所；管理上市证券的买卖；办理上市证券交易的清算交割；提供上市证券的过户和保管服务；提供证券市场的信息服务等。 　 在上证所申请上市的证券必须符合上市条件，经审查并报经证券主管核准，而后出具《上市通知书》通知申请者，并予以