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各类记载并代表一定权利的法律凭证 证券的含义 从一般意义讲，证券是指用以证明或设定权利说做成的书面凭证。 有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对财产拥有所有权或债券的凭证 有价证券 有价证券是虚拟资产的一种形式 资本证券（狭义）：金融投资或与金融投资有关的活动而产生的证券 广义 商品证券—提货单、运货但、仓库栈单 货币证券 1.商业债券（商业汇票、商业本票） 2.银行证券（银行汇票、银行本票、支票） 1)政府证券，中央政府发行的称为，国债 有价证劵的分类 2)政府机构证券（我国不允许地方政府发行） 1.按照主体 3）公司（企业）证券。有股票、公司债券及商业票据 通常再分为，金融证券，非金融证券 2.按是否在证券交易所挂牌交易：分为上市证券、非上市证券 狭义 3.按募集方式 公募证券 — 中介、不特定对象、严格公示 私募证券 — 少数、特定、审查宽松不公示 4.按权利性质：股票、债券、其他（基金证券、衍生品：期货、可转债、权证） 有价证券：收益性、流动性、风险性、期限性、参与性 特征 股票p46：收益性、流动性、风险性、永久性、参与性 债券p80：收益性、流动性、安全性，偿还性、参与性 政府债券p87：收益稳定、流动性强、安全性高、免税待遇、参与性 1.是价值 直接交换的场所； 证券市场 2.是财产权利 直接交换的场所； 的特征 3.是风险 直接交换的场所。 证券市场的机构是指证券市场的构成及其个部分之间量比的关系。 1层次结构：按照证券进入市场的顺序分为 发行市场、一级市场、初级市场 结构 交易市场、二级市 2.多层次资本市场 根据所服务和覆盖的上市公司类型分全球性市场、全国性市场、区域性市场 根据规模和监管要求等差异分主板市场、二级市场：创业板、高新企业 3.品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 4.交易场所结构：有形市场、无形市场（场内市场、场外市场） 基本功能：1.筹资-投资功能； 2.定价功能； 3.资产配置功能 1为资金需求者提供筹措资金的渠道【筹资】 证券发行 2为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转换【投资】 市场的作用 3形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化【资产配置】 P199 1、公司（企业）—股份有限公司；自有资本、借入资本 一证券发行人：2、政府和政府机构：政府（债券）；中央银行（股票、央行票据） 为筹措资金者 3、金融机构； （金融证券和公司股票） 大类：机构投资者和个人投资者