LDA下操作风险价值的置信区间估计及敏感性.pdfVIP

维普资讯 第 25卷第 1O期 (总第 166期) 系 统 工 程 Vo1．25，No．10 2007年 10月 SystemsEngineering 0Ct．．2007 文章编号 ：1001—4098(2007)10—0033—07 LDA下操作风险价值的置信 区间估计及敏感性 莫建明 。，周宗放 (1．电子科技大学 管理学院，四川 成都 610054； 2．四川交通职业技术学院，四川I成都 611130) 摘 要 ：在操作风险领域 ，损失样本的不一致 问题 ，使 以损失分布法度量的操作风险价值存在不确定性 。假定 损失强度为 weibu1【分布 ，损失频率为 Poisson分布 ，并以K．Bocker等人得 出的操作风险价值 的解析解为理 论基础，进一步研究操作风险价值误差的产生机理，得到在特征参数置信度为 1一 时，操作风险价值的置信 区问。并通过对误差传递系数与特征参数 、^与m弹性的研究表明：参数m的误差是操作风险价值误差的主 要来源 ，从而也是影响操作风险价值置信 区问长度主要敏感 因子 。 关键词 ：操作风险；操作风 险价值置信 区间及敏感性 ；误差传递；弹性 中图分类号 ：F830 文献标识码 ：A 外 1O家采用其他方法 (基本指标法等)[。 1 引言 理论上 ，Frachot等 (2001)建立 了LDA度量操作风 从 1995年的巴林银行事件 以及 日本大和银行等事件 险的理论模型，探讨了损失频率和损失强度的分布模型， 开始 ，操作风险的频发引起 了理论界和业界的广泛关注 。 以及总的操作风险监管资本的计算方法 [3；且该作者 2004年 7月，巴塞尔委员会发布新 的巴塞尔协议正稿[j] (2002)进一步研究后 ，建立 了内外部样本混合 的度量模 (以下简称 “巴塞尔 II”)，将操作风险列为与信用风险和市 型，认为尽管LDA是最具风险敏感性的方法，但仅使用 内 场风险并重的三大风险之一，要求 2006底开始在成员国 部损失数据会低估风险，而直接引入外部样本又会高估风 中进行实施，为操作风险提取监管资本。 险，因此，须准确考虑样本的阀值，得无偏混合样本后， 在 巴塞尔 II中，包含三种在复杂性和风险敏感度方 可得到误差较小的操作风险价值 (theOperationalVaR， 面渐次加强的操作风险资本计算方法：基本指标法；标准 OpVaR(口))[]‘；其后，该作者与NicolasBaud等 (2002)合 法；高级计量法 (AMA)。由于高级计量法能够更准确地反 作研究了假设操作损失阀值为常数值和随机值 的条件下 应金融机构的风险状况，具有较高的风险敏感性，而且计 的 LDA度量 的OpVaR(口)，并探讨 了因样本 阀值而使 量 的风险资本量也远低于前两种方法 ，因此 ，从操作风险 OpVaR(a)被高估的问题 [5 ；而且该作者 (2003)进一步 引起关注始，其计量方法研究的主流就是高级计量法，尤 研究了LDA在实践应用 中的问题 ，建立 了存在样本 阀值 其是损失分布法(thelossdistributionapproach，LDA)，其 时的损失频率和强度 的样本分布到真实分布的转换模型， 他方法仅在损失数据样本不足时被采用 。 以提高 OpVaR(口)的精度[7]。J．Beirlant(2004)研究 了极值 巴塞尔委员会将 LDA定义为 ：一种在损失事件频率 模 型模拟损失强度时的阀值选择问题 [8]。H．SNa(2006)