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第二章　风险与收益分析 一、单项选择题 1. 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是（）。A.甲方案优于乙方案　　　?B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 　?D.无法评价甲乙方案的风险大小.下列说法的（）。A.相关系数为时，不能分散任何风险B.相关系数在0～1之间时，相关风险分散效果越C.相关系数在－1～0之间时，相关风险分散效果越D.相关系数为－1时，可风险. 某种股票的期望收益率为10%，其标准差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（） A.40%?　　　　B.12%?????　　?C.6% 　　??????D.3% 4. 如果A、B两只股票的收益率方向，则由其组成的投资组合（）。 A.不能降低任何风险??B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险??D.风险等于两只股票风险之和. 某人半年前以10000元投资购买A公司股票。一直持有至今未卖出，持有期曾经获得股利100元，预计未来半年A公司不会发股利，预计未来半年市值为12000元的可能性为50％，市价为13000元的可能性为30％，市值为9000元的可能性为20％，该投资人年预期收益率为（）。 A.1%??? B.17%???　　　??C.18%??　　? ?D.20% 6．证券市场线反映了个别资产或投资组合（）与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。 A收益率 ?B.无风险收益率 C率 ?D.必要收益率 . 若某股票的β系数等于 l，则下列表述正确的是（） A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关?? 【正确答案】C 【知 识 点】系统风险及其衡量 【答案解析】 【试题编号】923 . 如果组合中包括了全部股票，则投资人（） A.只承担市场风险??????????B.只承担特有风险 C.只承担非系统风险???????????? D.不承担系统风险（）?? 10. 如果两个投资项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，则这两个项目（）。 A.预期收益相同B.标准离差率相同C.预期收益不同D.未来风险报同下列各项中（）会引起企业财务风险。 A.举债经营 B.生产组织不合理 C.销售决策失误 D.新材料出现?. 某公司股票的β系数为1．5，无风险利率为4％，市场上所有股票的平均收益率为8％，则宏发公司股票的必要收益率应为（） A.4％ B.12％ C.8％ D.10％? 13. 已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（）。 A.0.04??? ???B.0.16 ???? ??C.0.25?? ????D.1.00 14. 如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1，某种资产和市场投资组合的相关系数为0.4,该资产的标准差为0.5,则该资产的β系数为（）。 A.1.79?????? B.0.2 ????? ?C.2?????? D.2.24 15. 有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%，标准差分别为30%和33%，那么（） A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D.不能确定 16.某项资产收益率与市场组合收益率的协方差是10%，市场组合收益率的标准差为，那么如果整个市场组合的风险收益率上升了0%，则该项资产风险收益率将上升（）。A.10%B.4% C.8% D.5% 17. A、B两个投资项目收益率的标准差分别是8%和12%，投资比例均为50%，两个投资项目收益率的相关系数为1，则由A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差为（）。 A.12%???????? ?? B.11%C.9.5%?????? D.10% 18. β系数衡量（）。 A.个别公司股票的市场风险B.个别公司股票的特有风险C.所有公司股票的市场风险D.所有公司股票的特有风险.在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为（）。A.预期收益率大于必要收益率B.预期收益率小于必要收益率 C.预期收益率等于必要收益率D.两者大小无法比较 .在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（）。A.单项资产在投资组