券商资金管理探微.pdfVIP

维普资讯 券 商 资 金 管 理 探 徽 罗 真 (博士) (中南财经政法大学会计学 院 武汉 430073) 【摘要】资金管理是 国内券商面临的重要问题之一。本文阐述了券商资金管理的 目标及应达到的效果，在分析国内券 商资金管理存在问题的基础上，结合信息化的发展趋势和券商的实际情况，提出了提高券商资金管理水平的建议。 【关键词】券商 资金管理 措施 企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中 3．缺乏有效的资金运用机制，资金综合盈利能力低。证 心，这种理念已成为业界共识。如何加强资金管理，提高资金 券公司普遍对资金的利用效率研究不够。企业各部门通常各 使用效益，深入研究聚财、生财和用财之道 ，采取有效的管理 自为政，缺乏对资金配置的分析，普遍存在资金运用结构不合 和控制措施，疏通资金流转环节 ，拓宽筹资渠道，降低资金成 理，资金分配比例失衡，资金使用效率低下。 本，优化资金配置，防范资金风险，增加资金收益，是券商财务 4．资金管理体系建设滞后 ，资金监控不力。不少证券公 管理工作面临的重要课题之一。目前 ，国内对证券公司资金管 司内部管理失控 ，乱融资、乱担保 、乱借款 、和设 “小金库”、资 理的研究较少 ，本文意图在此方面做些探索。 金体外循环以及挪用客户保证金现象屡屡发生。 一 、 券商资金管理的目标 5．信息失真、滞后，信息管理成本高。券商内部缺乏科学 券商资金管理的目标是：建立规范的、科学的资金管理体 的信息反馈制度，资金管理系统尚未正常运转和发挥监控作 系，形成由决策层一管理控制层一核算操作层的自上而下的 用 ，无法为决策提供有用 、及时的信息。 资金集中管理体系和监控网络，对证券公司资金流量实施即 四、加强和完善券商资金管理的措施 时跟踪、监督 ，切实掌握整个公司的资金运营动向，为成员单 1．发挥清算中心结算功能，实施资金集中管理。从账户 位提供高效的结算、资金调剂 、风险效益分析 、考核评价和咨 集中管理、票据统一管理、集中结算等方面人手 ，实现资金的 询服务，实现公司整体资金效率最大化 、资金收益最大化、资 集中管理、统一调度和有效监控。规范银行账户管理，严格控 金成本最小化和风险最小化。 制多头开户和资金账外循环，保证资金统一在清算中心开设 二、券商资金管理应达到的效果 结算账户，只可保留在商业银行的部分专用账户，以实现券商 证券行业属于资金密集型、人才密集型产业，其主要经营 整体收支两条线，从源头上遏止坐支现金等违规行为，杜绝 任务是管好 日流动量大、周转快的资金 ，要求达到以下实际效 “小金库”、禁止资金体外循环，使各单位资金的出入处于严密 果 ：①资金管理制度健全、完善 ，流程规范、合理 ，能够有效防 监管之下，保证资金安全完整，努力降低资金风险。 止腐败 、舞弊行为；②确保各种收入产生的资金回流，流出的 2．加强资金流量分析预测，严格控制资金流入和流出。 资金符合有关法律规定且经过相应授权、批准程序；③对各项 要高度重视证券公司支付风险和资产流动性风险，通过对资 资金使用成本、效益和风险有科学的分析、评价 ，资金风险得 金流量的预测分析。在保证支付能力的前提下，严格执行现金 到控制 ，资金结构不断改善，资金配置逐步优化 ；④对资金运 流入、流出的文件记录和独立检查，树立 “钱流到哪里，管理就 作实施有效监控，保证资金的安全及必要收益的获取；⑤资金 紧跟到哪里”的观念 ，保证资金流入、流出的真实和合法，避免 管理信息高度集成，信息报送及时、准确和安全。 资金流入、流出过程出现黑洞。严禁乱融资、乱担保、乱借款 ， 三、券商资金管理存在的主要问题 加强资金流转各环节