企业短期偿债能力分析.pdfVIP

[摘 要1短期偿债能力分析是企业材务分析中一个重要的组成部分，而现有的短期偿债能力分析方法中存在着一些问题。本丈着重刹 析 了其中问题的所在 ，并论述 了在现有的分析方法基础上，短期偿债能力分析应如何加以完善。 关「键词」偿债能力;流动比率;速动比率;现金比率;分析 企业管理的一个最基本的目标是企业能够生存下去，而企业生存 同行业的平均数或本公司的历史数据作为比较基础，但同行业平均数 的一个基本条件是到期偿债。不能清偿到期债务，是企业终止的直接原 并不一定就是标准数，且对于同一会计事项的账务处理 ，同行业的不同 因，故而企业短期偿债能力分析是企业财务分析中一个重要的组成部 企业可能选择不同的会计处理方法，如在存货计价方法上，有的企业用 分。 先进先出，有的企业用加权平均，这会影响到数据的可比性，而企业的 在实践工作中，债权人通常会借助一些财务指标来反映、衡量债务 历史数据也不代表就是非常合理的数据。在传统意义上人们认为流动 人的偿债能力，反映企业短期偿债能力的指C 就有流动比率、速动比 比率为2 、速动比率为I 时比较合适，但在现实中许多企业的流动比率 率、现金比率等。流动比率为流动资产与流动负债之比，又因为流动资 小于2 、速动比率小于I 仍经营得非常成功。所以运用以上各项比率进 产中存货的变现能力较弱，偿债能力不强，人们又引人了速动比率作为 行分析时. 债权人可能很难找到合适的比较基础来对债务人的短期偿 流动比率的补充，速动比率等于流动资产减去存货后与流动负债之比， 债能力进行分析。 而现金比率则是货币资金和交易性金融资产之和与流动负债的比率。 第三、偿还短期债务资金来源渠道的单一化。用流动比率、速动比 以上几个指标的产生是有一定积极意义的，首先，有了这些指标 ， 率及现金比率这些指标来衡量企业的短期偿债能力，就体现出企业只 债权人就可以对债务的偿债能力进行定量分析 ，它比定性分析更具说 能用所有流动资产变现或所有现金资产这一个渠道来偿债，但将所有 服力和科学性。其次，这些指标的计算过程十分简单，需用的数据在财 流动资产变现或将所有现金资产用于偿还所有的流动负债并不符合企 务报表中可直接找到，易于推广使用。尽管有以上的优点，可这几个指 业持续经营的状况，经营性流动资产是企业持续经营所必须的，不能全 标仍不可避免的带着局限性，体现在以下几点上: 部用于偿债 ，企业一般在处于清算阶段才可能将所有流动资产变现偿 首先，计算这些指标的数据均来 自各企业的财务报表，而财务报表 还所有债务。在正常持续经营状态下，企业可以用经营中产生的现金， 本身就具有一定的局限性。财务报表的局限性一方面是由会计规范或 还可以用新的短期融资资金来偿还到期债务。现有的短期偿债能力分 会计处理规则引起的，例如刽 十规范要求企业的资产价值用历史成本 析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业 报告，这使得企业资产的价值不代表其现行成本或变现价值，可能会使 的短期债务偿还能力，这样评价企业的短期偿债能力必然会使企业视 企业资产价值虚增;另外，会计规范要求遵循谨慎原则，即企业要预计 线狭窄 ，影响其决策的正确性。 损失而不预计收人.这有可能使企业少计收益和资产，从而使企业的以 第四、并不是所有流动负债都必须要还清。在持续经营的情况下， 上各项指标产生误差。另一方面，报表的局限性是由于报表中可能存在 经营性应付项 目可以滚动存续 ，不需要动用现金或资产将它全部结清。 虚假陈述。企业为了这样或那样的目的，常常通过改变会计数据进行利 第五、流动比率、速动比率、现金比率等不能量化地反映潜在的