鳄鱼原则与右侧交易.pdfVIP

海外财经门户论坛 /board/ 鳄鱼原则与右侧交易 “鳄鱼原则”， 这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！在金融市场上 生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就 输在侥幸上。侥幸是止损的天敌。止损是投机艺术的基本功。关于止损的内容，全都是建立 在投机操作的基础上的，只是针对投机操作的阶段。真正的投资在操作阶段不需要止损。投 资也有止损，但更多的时候叫止盈。投资的止损不同于投机的止损，投机的止损只相对于价 格的变化；投资的止损相对于基本面的变化。止损的问题，实际上只是投机艺术操作的一部 分，一个基本功而已。 靠感觉在市场的操作将注定你会失败，如果无论在任何一次交易里， 你都能按某种客观原则在交易，你实际上已经比大多数人做的好了——你已基本上成为一个 市场专家了。根据原则思考，重点未必在于你知道多少市场信息，而是在于你知道内容的真 实性与相关性。其实处理信息的关键在于：如何从每天无数的资料中抽取根本原则。 在神秘的投机世界里最核心的内容——交易的一致性。人们在市场中发生亏损，理由虽 然很多，但有一项最严重，也是最容易触犯的错误，那就是证券交易策略的不一致性，不统 一性。这项错误之所以产生，是因为人们在交易之前，并没有为自己设定一种前后一致的交 易策略。就像我在前两期所讲的，绝大多数投资者在入市交易时未计划好到底是投资还是投 机，投资短期内赚钱了就改为投机，投机如果套住了就索性改为长期投资，想想你身边的大 多数投资者是不是这样的？ 职业交易原则按重要性排列如下： 保障资本、一致的获利策略以及追求优异的报酬。这三点是我们的基本原则，是我们所 有市场决策的最高指导原则，也是我们取得优异成绩的秘诀。在我们的事业经营哲学中，保 障资本是最核心的原则。就风险——报酬的角度思考，最大的可接受比率为 1：3 ，如果市 场的风险——报酬情况很差，我会持有现金。我追求的是绝对的报酬，而不是相对的报酬。 要么就不做，要做就必须赢利！如果你觉得市场永远是不可捉摸的甚至是难以预料的，那么 你趁早去搞股评或推销保险什么的。对于所有的投资者这也是唯一的目标—— 当然难度可能 有些过高。为了确保这个目标能够实现，你唯有在掌握明确的胜算时——换言之，保持最低 的风险，你才可以投资或投机。资本要稳定增加，你必须要有一致性的获利能力，而且要必 须保障你的获利，并尽可能降低损失。因此，你必须——衡量每项决策的风险与报酬的关系， 才能增加一致性的胜算。请务必记住上面这句话，它几乎是所有成功的职业机构铁定的操作 原则，只有你深刻理解这句话的含义，你才能跨入职业证券操作的大门。市场不会永远位于 顶部或底部的附近。 一般来说，在任何市场的多头行情顶部与空头行情底部之间，一位优秀的专业投机者或 投资者应该可以掌握长期价格趋势的 60%至 80%。这段期间内，交易重点应该摆在低风险 的一致性获利上。因为据我对市场六年以上的统计表明，任何顶部和底部加起来的运行时间 不超过整个市场行情的 20% 时间，且绝大多数不超过 12%的时间，我们拥有许多这类关键 的数据统计，这也是我们制订整个投资计划的依据之一。也就是说，在这不到 12%的时间 里你可以从容炒底或逃顶。 如果我是一位年轻而又初来乍到的投机者，我最初的头寸不会超过总资本的 20% ，并 设定停损而将潜在的损失局限在 15%至 20%之间，换言之，根据这项设计，我的亏损绝对 不会超过总风险资本的 3%至 4% 。这一切只是全部交易内容的第一步，初始交易的问题， 这些原理对于刚开始从事市场交易的人或者大规模投资者都是适用的，因为它能保护你在市 场里免受伤害。我一直认为保护本金及健康的连续性的交易情绪就像保护自己的生命一样， 如果出师不利，以后你会大受其影响，我指的是在精神上的。假设我顶多只接受 1：3 的风 险——报酬的比率，即使我每三笔交易仅有一次获利，我的收入仍然相当可观。换言之，如 果你每笔交易，可能的报酬至少是客观可衡量之潜在损失的三倍，长期下来，你便可以维持 最热门投资：网上银行炒黄金炒白银 上海黄金交易所经国务院批准，中国人民银