我国证券市场现状及投资风险浅谈(O).pdfVIP

我国证券市场现状及其投资风险浅谈 电子信息工程学院 目录 【摘要】： 0 【关键字】： 0 一、证券市场的概念以及其发展背景 0 二、当前我国证券市场存在的问题 0 2.1 入市和退市难 0 （1 ）证券发行核准制形成了较高的准入门槛 0 （2 ）证券市场中“政府市”的存在加剧了证券市场的波动 1 2.2 监管部门缺乏独立性，监管体系功能发挥不充分，不到位 1 2.3 对非国有企业融资的歧视 2 2.4 证券市场的各级部门单位缺乏诚信 2 2.5 中小企业贷款困难，银行也感到放款难 3 三、投资风险分类 3 3.1 企业面临的风险主要有两类： 3 四、投资者证券投资风险的防范 4 4.1 证券投资组合策略 5 4.2 密切关注国家政策 6 4.3 尽量减少市场投机行为 6 参考文献 7 【摘要】： 中国证券市场是一个迅速发展的，新兴的，不成熟的市场，随着证券 市场国际化进程的推进，我国证券市场将逐步发展成为规范化、市场 化、国际化较为成熟的证券市场，但是还存在功能错位，监督乏力等 诸多问题。本文将从我国证券市场对经济发展的重要意义出发，分析 我国证券市场目前主要存在的一些 问题，提出一系列解决问题的对策建议。 【关键字】： 证券市场，存在的问题，对策，监管 ，投资 ，风险 一、证券市场的概念以及其发展背景 证券市场是股票，债券，投资基金等各种有价券发行和买卖的场所。证券市 场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理 的分配了社会资源，支持和推动了经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是 金融市场中最重要的组成部分。 证券市场具有投机性强，风险性高的特点，其发展状况关系到经济的全局和 社会的稳定，我国证券市场的逐步发展，标志着我国经济运行机制已由过去单一 依靠货币市场经济体系只不可或缺的重要组成部分。证券市场的发展，在很大程 度上反映了中国经济体制变革的进程，集中体现了传统体制改革的困难和整个经 济运行中的矛盾。 目前的情况是，探索有效的发展道路已成为一个不容回避的问题，找到战略 性的发展思路。但我国证券市场仍处于发展阶段，还存在着很多的问题。 二、当前我国证券市场存在的问题 2.1 入市和退市难 （1 ）证券发行核准制形成了较高的准入门槛 我国目前对证券的发行实行核准制，以前的审批制有了较大进步。所谓核准 制，是指证券发行审核机关对证券发行申请只作形式审查，如果符合法律规定的 形式要求，应予以登记核准的发行审核制度，而审批制，不仅要求发行人公开发 北京航天航空大学 《证券投资学》课程论文 行申请文件，文件格式符合法律，证券管理机构的规定，并对文件的真实性，准 确性，完整性以及发行人的资信，营业状况，发展前景 ，所发行的证券的数量， 价格等进行实质审查。 而西方世界对证券发行普通实行注册制，注册制，就是证券发行公司在公开 发行证券，募集资本之前，必须按照法定的程序向证券主管部门申请注册登记， 并提供与证券发行有关的材料。 而我国的核准制将证券发行的决定权掌握在政府手中，也就是由政府配置资 本市场资源，扭曲了市场的资本配置功能，从而形成了资本市场较高的市场准入 门槛，大量符合条件的股份有限公司可能因为过不了发行审核委员会这一关而被 关在证券市场大门外。 （2 ）证券市场中“政府市”的存在加剧了证券市场的波动 股市有其自身发展的规律，政府不应该过多地干预股市，我国“政策市”（政 策市是指利用政府来影响股指的涨停）的存在，加剧了证券市场的波动，在证券 交易市场上政府通过各种手段直接干预证券交易市场的做法扼杀了市场机制的 正常工作，使得证券交易价格不能真正反映有价证券的供求关系，导致市场效率 的下降。 2.2 监管部门缺乏独立性，监管体系功能发挥不充分，不到 位 虽然目前我国相关法律明确了证监会在中国证券市场的监督管理地位，由于 证券市场监管主体较多，目前我国政府部门涉及证券业务的行政部门出了中国证