项目投资资金来源及融资方案分析_4_.pdfVIP

( ) 第 2 期 2001 　 　　　　　　　　　　石 　油 　化 　工 　技 　术 　经 　济 　　　　 　　　　　　　　　　　　 ·45 · ( ) 项 目投资的资金来源及融资方案分析 4 郭 励 弘 ( 国务院发展研究中心 ,北京 ,100010) 32 　债务资金分析要点 (4) 附加条件 在融资方案设计中 ,仅仅列举出有几种债务 对于债务资金的一些附加条件应有所说明 , 资金来源是远远不够的 ,还必须具体描述债务资 例如必须购买哪类货物 ,不得购买哪类货物 ;借外 金的基本要素 , 以及债务人的债权保证 。 债时 ,对所借币种及所还币种有何限制 ;等等 。 321 　债务资金的基本要素 (5) 利用外债的责任 下述的债务资金基本要素 ,是对每一项负债 外国政府贷款 、国际金融组织贷款 、中国银行 都必须阐明的。 和其他国有银行统一对外筹借的国际贷款 ,都是 ( ) 国家统借债务 。其中有些借款用于经国家计委 、 1 时间和数量 要指出每项债务资金可能提供的数量及初期 财政部审查确认并经国务院批准的项 目,称“统借 ( 统还”;其余借款则由实际用款项 目本身偿还 ,称 支付时间 ,贷款期和宽限期 ,分期还款的类型 等 额分期偿还本金 ,等额分期偿还本息 ,或其他形 “统借自还”。各部门、各地方经批准向国外借用 ) 的贷款 ,实行谁借谁还的原则 ,称“自借自还”。统 式 。 (2) 融资成本 借自还和自借 自还的借款 , 中间都经过国有银行 反映融资成本的首位要素 ,对于贷款是利息 , 或其他被授权的机构的转贷 。所以,不管以上这 对于租赁是租金 ,对于债券是债息 。应说明这些 些外债的“借与还”在形式上有什么区别 ,对债权 成本是固定的还是浮动的 ,何时调整及如何调整 , 人来讲它们都是中国的国家债务 ,进入国家外债 每年计息几次 ,对应的年利率是多少 ,等等 。 规模 ,影响国家债信 。 除了这些与债务总额或未偿还债务总额呈正 从外债管理和外汇管理角度 , 凡中国境内机 相关关系的资金 占用费之外 ,每项债务资金还附 关 、团体 、企事业单位 、金融机构或其他机构对 有一些其他费用 ,如承诺费、手续费、管理费、牵头 中国境外国际金融机构 、外国政府 、企业以及境 费、代理费、担保费、信贷保险费及其他杂费 。对 内外金融机构用外国货币承担的具有契约性偿还 于这些伴随债务资金发生的资金筹集费 ,应说明 义务的全部外债 , 均需要进行登记并接受国家外 其计算办法及数额 。 汇管理部门的监测 。其范围包括 : ①国际金融组 (3) 建设期利息的支付 织贷款 ; ②外国政府贷款 ; ③外国银行和金融组 建设期内是否需要支付利息 ,将影响筹资总