递延所得税会计信息价值相关性研究.pdfVIP

《上海立信会计学院学报》(双月刊) 2011年第 1期 递延所得税会计信 的价值相关性研究 李丽娟 ，王乾斌 ，朱 凯 (上海财经大学会计学院，上海 200433) 【摘 要】 2007年开始实施的我国新会计准则要求上市公司按照资产负债表债务法 确认所得税费用，由此产生了递延所得税会计信息。文章以Ohlson(1995)的价值相关性模 型为基础 ，以2008年 一2009年沪深A股上市公司为研究样本，检验 了递延所得税会计信息 在股票定价中的作用。结果发现 ：(1)递延所得税会计信息具有显著的价值相关性 ，能够提 供额外的增量信息；(2)公司所得税税率的变化会 削弱递延所得税的价值相关性。研究表 明，递延所得税会计信息改善了投资者对公 司资产价值质量和未来盈利能力的合理估计， 提高了会计信息在股票定价 中的作用。 【关键词】 递延所得税；所得税税率；价值相关性 【中图分类号】 F23 【文献标识码】 A 【文章编号】 1009-6701(2011)01-0049-08 产负债表债务法核算所得税费用 ，并确认相应 一 、 引言 息 的递延所得税资产和递延所得税负债。而在此 本文研究递延所得税会计信息的价值相关 前 ，我国95％以上的上市公司主要采用应付税 性。递延所得税会计信息产生 的根源，是会计 款法来核算所得税费用 ，不存在递延所得税确 准则确认的利润与所得税税法确认的利润之间 认问题。因此，递延所得税会计信息，在我国上 存在的暂时性差异。作为暂时性差异，顾名思 市公司中经历了从无到有的过程 ，这不仅为研 义，此项差异不可能像经营活动那样具有持续 究递延所得税会计信息的价值相关性提供了有 性，在未来的会计期间内持续发生。那么以此 利的制度环境，而且有助于进一步了解会计准 为基础的递延所得税会计信息，是否会影响股 则改革的经济后果 ，为完善我 国会计准则提供 票市场的投资者定价?而作为影响所得税确认 重要的现实依据。 的重要因素 ，所得税税率是否会影响以及如何 本文以2008年 一2009年沪深两市 A股非 影响递延所得税会计信息的价值相关性?这些 金融类上市公司为样本 ，在 Ohlson(1995)价值 问题构成了本文研究的主要 内容 。 相关性模型的基础上，检验了递延所得税会计 2006年颁布的新会计准则对所得税费用的 信息在股票定价中的作用。研究发现，递延所 会计核算方法作出了统一的规定，要求按照资 得税会计信息与股票定价具有显著的相关性 ， 【收稿 日期】 201o一11—16 【基金项 目】 国家 自然科学基金项 目，上海市浦江人才计划，上海财经大学 “211”重点项 目 【作者简介】 李丽娟 (1987一)，女，浙江杭州人，上海财经大学会计学院硕士研究生；王乾斌 (1983一)，男，浙江宁波 人 ，上海财经大学会计学院MPAce；朱凯(1974一)，男 ，博士，上海财经大学会计与财务研究院副教授 、博士生导师，研究方 向：公司财务 。 ． ． ． — — 49 —— 递延所得税会计信息的价值相关性研究 会 计规 范 与公 司治理 而且能够提供额外的增量信