认清问题完善内控_对中小高新技术企业创业板上市的思考.pdfVIP

特约观察 Finance AccountingFinance Accounting 认清问题 完善内控 —对中小高新技术企业创业板上市的思考 王 佳 业板是成长型中小企业尤其 不稳定”、“经营风险较大”问题的各有 间、精力、财力才能做好的长期性工作， 创是中小高新技术企业发展的 6 家 ；存在“ 股 权不清晰，控制权不稳 良好的内部控制对于提高企业的综合实 重要融资 平台。自 2009 年 3 定”、“财务资料真实性，账务处理合理 力大有裨益。但由于内部控制的积极效 月证监会颁布《首次公开发行股票并在创 性存疑”问题的各 有 5 家 ；存在“ 独立 应通常在短期内无法充分体现，许多企 业板上市管理暂行办法》以来，许多中小 性不强”问题的有 3 家 ；“与创业板特征 业特别是以技术创新见长的高新技术企 高新技术企业都把在创业板上市作为近 不甚相符”的企业有 2 家 ；“公司治理结 业便倾向于把主要精力和资源投入到能 期发展的主要目标。然而，从发审委的审 构不科学、不完善”的有 1家。从被否企 迅速产生效益和利润的研发、营销等领 核结果看，2009 年申请创业板上市的中 业存在的问题类型来看，经营运作不够 域，而较少关注企业内部控制的加强和 小高新技术企业中有超过五分之一的企 规范的占 57.14%，防范风险能力不足的 完善。有的企业甚至把内部控制看作是 业被否。分析这些被否企业存在的主要 占 28.57%，与创业板上市条件不符的占 政府为了便于监管而强加给企业的一种 问题，为拟上市创业板的其他中小高新 14.29%。也 就 是 说，高达 85.71% 的企 负担，其内控建设可想而知。事实上，在 技术企业提供可资借鉴的建议，就显得 业“闯关”失利与内控因素有关。这表明， 高新技术企业规模较小、发展程度较低 尤为必要。 内控缺失是成长型中小高新技术企业申 时，内部控制薄弱的消极作用还不太明 请创业板上市失败的主要问题，同时也 显，但当企业进入成长期时，长期积累 一、申请创业板失败企业存在 反映出解决企业内控问题的艰巨性。而 的内控问题会变得愈加难以解决，并成 的主要问题 要从根本上解决这一问题，必须首先对 为制约企业跨越发展的瓶颈。一些基本 根据已公布的资料统计，2009 年创 导致中小高新技术企业内控缺失的深层 条件不错的成长型中小高新技术企业在 业板发审委共审核了69 家高新技术企业 次原因进行分析。 2009 年申请创业板上市之所以失败，一 的上市申请，其中通过 54 家，否决15 家。 个关键原因就是诸多内部控制问题积重 二、内控缺失的原因分析 被否企业存在的问题详见下表。 难返，在短期内根本无法完成调整，最 从 表中可以 看出，在被否的 15 家 1．企业对内部控制的战略意义认识 终只能望“板”兴叹。 企业中，存在“ 成长性不足，业绩 增长 不足。内部控制是一项需要花费一定时 2．产权不清造成公司治理存在先天 缺陷。中小高新技术企业的注册资金构 2009 年未通过创业板审核企业存在的问题 成一般都比较复杂，既可能是国有或集