不同步交易模型及回报分析.pdfVIP

， （）： ２００４２４犃１ １－７ 不同步交易模型及其回报分析 刘小茂 李楚霖 　 （华中科技大学数学系 武汉 ４３００７４） 　 摘要：不同步交易乃金融中高频数据处理的重要课题之一 该文对文［］和［］给出的金融证券 ． １ ２ 的不同步交易模型中关于证券回报率序列是独立同分布（ ）的假设推广为一个平稳 自回 犻．犻．犱． 归滑动平均模型 并对推广的模型考虑了可观察回报的有关统计特性，从而说明了原来 ． 犻．犻．犱． 假设下得到的关于可观察回报