会计稳健性计量方法比较与选择——基于相关性和可靠性实证的研究.pdf

会计稳健性计量方法的比较与选择 基于相关性和可靠性的实证研究 张兆 国 刘永丽 李庚秦 (华中科技大学管理学院 430074) 摘【要】本文以2007--2010年深沪两市A股上市公司的数据为研究样本，从相关性和可靠性两个方面对不同会 计稳健性计量方法的比较和选择问题进行了实证考察。结果表明：从相关性看，AT与BTM、ACF与BTM、BTM 与NA之间均呈正相关，说明不可以同时加 以采用，其他计量方法之 间均呈负相 关或不相关，说明可以同时加 以采用；从可靠性看，在各种会计稳健性计量方法中，AT和ACF的可靠性较高，具有比较优势。这些研究结论 对我们正确地比较和选择会计稳健性的计量方法具有一定的启示意义。 【关键词】会计稳健性 计量方法 相关性 可靠性 一 、 问题提出 1997)；盈余持续性计量法 (Basu，1997)；多期间累积的 会计稳健性是关于会计盈余确认和计量的一项重要原 盈余一股票报酬计量法 (RoychowduryandWatts，2007)； 则。、其基本涵义是不预计任何不确定的收益，但预计所有 应计一现金流计量法 (BallandShivakumar，2005)；净资 可能的损失 (Bliss，1924)。遵循这一原则有着十分重要的 产账面与市场价值比率法 (BeaverandRyan，2000)；负累 作用：首先，会计稳健性是财务报告的一个重要质量特征， 积应计项 目计量法 (GivolyandHayn，2000)。在这些方法 对会计理论 和实务有着深远而重要 的影响，Basu (1997) 中谁孰优孰劣以及如何加以合理地应用?如果不能很好地 认为这种影响至少有500年以上的历史 ；第二 ，会计稳健 解决这一问题，就难以得出有效的实证研究结果。本文将 性是一种有效的企业治理机制 (Balleta1．，2000)，它有 从计量方法的相关性和可靠性两个方面对这一问题进行实 助于解决信息不对称问题 ，抑制管理者的机会主义行为， 证考察 。 保护投资者权益 (姜国华和张然 ，2007；曲晓辉和邱月华 ， 相关性是指不 同计量方法之间的相关性 (Cookand 2007，等)；第三，会计稳健性是企业稳定发展的重要保 Campbell，1979；Shepard，1993)。如果是正相关 ，就意味 证，正如阿里 ·德赫斯 (1998)的研究所表明，世界上几 着各计量方法之间具有高度的统一性或相似性，可以不同 乎所有的长寿公司都是选择 比较稳健的会计政策。正因如 时采用；如果是负相关或不相关 ，就意味着各计量方法之 此，会计稳健性颇受学术界 的关注，如近五年来在我 国 间的变化方向不一致或不存在密切联系，具有互补性，可 《会计研究》上发表的相关论文有2l篇，约占论文总数的 以同时采用。可靠性是指用同一衡量会计稳健性的指标来 5％ 。 判断不同计量方法 的有效性 (CookandCampbell，1979， 在对会计稳健性的实证研究中，最具挑战性的问题是 Messick，1989)。由上述可见，在选择会计稳健性的计量 关于会计稳健性的计量问题。目前 ，学术界关于会计稳健 方法时 ，考虑相关性便可以使实证研究更好地体现成本效 性的计量方法主要有：盈余 一股票报酬计量法 (Basu， 益原则；考虑可靠性便有助于正确地选择计量方法。 本文得到教育部人文社会科学研究专项任务一般项 目 (10YJA630212)和国家社会科学基金项 目 (10BGL015)资助。 37 _ 一雾_ 本文以2007--201